人壽保險的杠桿功能是一個核心功能，這個功能也是人壽保險所獨有的，幾乎無法被任何其他的金融工具所代替。在財富管理實務中，大額保單產品人的疾病、大額保單產品傷殘和死亡都會給財富帶來不確定的損失，有的損失甚至是很難承受的。但這些風險的發(fā)生具有很高的不確定性，而如果他們現(xiàn)實發(fā)生，大額保單產品則會對財富管理帶來很多的不確定性，因此我們可以通過支付少量的保費的代價，將這些損失轉嫁給保險公司，將不確定的損失轉換為確定的對價，以方便財富管理的安排。

同時人壽保險的杠桿功能還可以變成財富的“放大器”，在實務中，特別是在境外，人壽保險的財富放大功能被更廣發(fā)的應用。最具代表性的就是大額保單的保費融資。譬如，一個40歲的男性，躉交100萬美元大概可以買到500萬美元的保險金額，但這份保單我們只需要實際支付30萬美元即可獲得，剩余70萬美元可以用保單質押貸款，私人銀行的貸款利息2016年上半年僅在2％～3％，你只需要付出30萬美元及每年支付1.4萬美元的利息即可獲得500萬美元的保額。而這份保單本身還將產生收益，保單的收益目前在5％左右，除支付貸款利息外還可以有套利空間。這樣我們大額保單產品就成功地將5倍的杠桿放大到了15倍以上，將30萬美元放大到500萬美元。而觸發(fā)條件就是被保險人死亡，這被笑稱為“人的生命的IPO”。

幾乎沒有任何一種金融產品具備人壽保險的伴隨一生的收益鎖定功能，人壽保險在設計時，通常通過精算師根據(jù)當?shù)厝巳旱纳�命周期表和當時預計的利率水平來確定一個保單的預定利率。這個預定利率在終身壽險和年金保險等兩全保險中都會有體現(xiàn)。因為保險合同的合同屬性及其長期性，導致保單一旦簽訂，其大額保單產品預定利率是不能變化的，因而就產生了人壽保險的收益鎖定功能。譬如，在1996年左右，國內曾經出現(xiàn)過一批預定利率在6％的兩全保險，因為當時銀行的一年期存款基準利率高達10％以上。雖然當時保險的預定利率遠低于銀行存款，但在銀行利率一路走低的情況下，保險的預定利率卻被合同鎖定了，到現(xiàn)在來看，其持續(xù)被保險人一生的6％的復利收益率是非常高的。而在高凈值客戶的財富規(guī)劃中，大額保單產品收益鎖定功能就顯得尤為可貴。因為對于高凈值客戶來講，資產的安全比起資產的增值可能更重要，而可以建立一個安全且能長期持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流是財富規(guī)劃中不可或缺的內容，這個現(xiàn)金流可以提供家庭的基本支出、教育費用、養(yǎng)老金、護理、醫(yī)療等，可以提前鎖定家庭長期的生活品質。但除了保險以外，幾乎沒有任何一類資產可以做到安全、長期、穩(wěn)定。因此，大額保單產品即使在離岸家族信托中，我們也會利用保險建立一個可以鎖定收益的資產，并用信托持有以保證其財產的獨立性。目前，國內的家族信托暫時還不可以直接作為投保人持有保單，但瞻望未來的可能性，我們對此還是應該重視和持續(xù)研究的。