波浪理論由艾略特（R·N·Elliott）在1934年63歲時創立，所以波浪理論又名艾略特波浪理論。它波浪理論是最常用的趨勢分析工具之一。波浪理論群體心理是該理論的重要依據，在參與人數不足，流動性不強的市場難以發揮它的作用。波浪理論發現股價的波動與自然界中的潮汐現象極其相似，反映了自然的和諧之美。在多頭市場中，每一波價格拉升的波峰都會高于前一波上漲的波峰；在空頭市場中，每一波價格下跌的波谷都會低于前一波下跌的波谷。投資者如果能夠把握股價波動的行進模式，就能避免受到那些小波和雜波的干擾，波浪理論審時度勢抓住主升浪，就能獲取最大的盈利。根據波浪運行的規律，提前判斷可能的行情拐點，及時減倉操作以保護利潤。而在下跌推動浪中，能耐得住寂寞，市場不給我們機會，我們波浪理論堅決不輕易入市。艾略特的波浪理論為投資者提供了一個判斷股價波動趨勢的有效工具。

波浪理論特點：（1）該理論由波浪的形態、比例、時間等三方面組成，三者的重要程度依次降低。（2）該理論在股市中更適用于價格指數，波浪理論流動性不足的個股市場并不同樣有效。（3）該理論應用在廣泛參與的股票市場和期貨市場上。（4）該理論建立在道氏理論和傳統的圖表分析基礎之上。