正點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究團(tuán)認(rèn)為，電子膨脹閥能否實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)、特種空調(diào)能否跨越式發(fā)展是今年主要看點(diǎn)。2009年是我國變頻空調(diào)的起步元年，市場份額不斷提高，在空調(diào)新效能標(biāo)準(zhǔn)即將實(shí)施的背景下，一季度變頻空調(diào)加速發(fā)展，在格力、美的等企業(yè)的大力推動下，今年變頻空調(diào)的市場份額勢必繼續(xù)擴(kuò)大。盾安環(huán)境（002011）公司已經(jīng)生產(chǎn)出電子膨脹閥樣品，但是被市場認(rèn)可和接受尚需一定時日。公司特種空調(diào)09年已經(jīng)為公司貢獻(xiàn)收入和利潤，目前核電制冷主機(jī)、風(fēng)閥、風(fēng)機(jī)以及末端已通過認(rèn)證，正向核電制冷的全面供應(yīng)商進(jìn)軍。
    我們預(yù)計(jì)公司2010年、2011年的每股收益分別為0.56元、0.64元，以4月21日收盤價22.15元計(jì)算，對應(yīng)的動態(tài)市盈率分別為40倍和35倍，雖然公司目前估值較高，但一方面考慮到股權(quán)激勵行權(quán)條件的業(yè)績保證，另一方面公司核電業(yè)務(wù)超預(yù)期可能性較大，維持公司“買入”投資評級。