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可轉(zhuǎn)換債券底線價(jià)值

日期:2019-09-28 10:34:50 來源:互聯(lián)網(wǎng)
     可轉(zhuǎn)換債券底線價(jià)值,可轉(zhuǎn)換債券會(huì)計(jì)處理可轉(zhuǎn)換債券的售價(jià)由兩部分組成:一是債券本金與利息按市場(chǎng)利率折算的現(xiàn)值;二是轉(zhuǎn)換權(quán)的價(jià)值。轉(zhuǎn)換權(quán)之所以有價(jià)值,可轉(zhuǎn)換債券是因?yàn)楫?dāng)股價(jià)上漲時(shí),可轉(zhuǎn)換債券債權(quán)人可按原定轉(zhuǎn)換比率轉(zhuǎn)換成股票.從而獲得股票增值的惠益。
    可交換債券(Exchangeable Bond,簡(jiǎn)稱EB)全稱為“可交換他公司股票的債券”。它是指上市公司股份的持有者通過抵押其持有的股票給托管機(jī)構(gòu)進(jìn)而發(fā)行的公司債券,可轉(zhuǎn)換債券該債券的持有人在將來的某個(gè)時(shí)期內(nèi),能按照債券發(fā)行時(shí)約定的條件用持有的債券換取發(fā)債人抵押的上市公司股權(quán)。可交換債券是一種內(nèi)嵌期權(quán)的金融衍生品,可轉(zhuǎn)換債券嚴(yán)格地可以說是可轉(zhuǎn)換債券的一種。
    可交換債券和其轉(zhuǎn)股標(biāo)的股分別屬于不同的發(fā)行人,一般來說可交換債券的發(fā)行人為控股母公司,可轉(zhuǎn)換債券而轉(zhuǎn)股標(biāo)的的發(fā)行人則為上市子公司。
    可交換債券的標(biāo)的為母公司所持有的子公司股票,可轉(zhuǎn)換債券為存量股,發(fā)行可交換債券一般并不增加其上市子公司的總股本,但在轉(zhuǎn)股后會(huì)降低母公司對(duì)子公司的持股比例。
    可交換債券給籌資者提供了一種低成本的融資工具。可轉(zhuǎn)換債券由于可交換債券給投資者一種轉(zhuǎn)換股票的權(quán),可轉(zhuǎn)換債券其利率水平與同期限、同等信用評(píng)級(jí)的一般債券相比要低。可轉(zhuǎn)換債券因此即使可交換債券的轉(zhuǎn)換不成功,可轉(zhuǎn)換債券其發(fā)行人的還債成本也不高,可轉(zhuǎn)換債券對(duì)上市子公司也無(wú)影響。
  • 哪些企業(yè)具有發(fā)行債券的資格,條件是什么
  • 我國(guó)《公司法>規(guī)定,股份有限公司、國(guó)有獨(dú)資公司和兩個(gè)以上的國(guó)有企業(yè)或者其他兩個(gè)以上的國(guó)有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司,具有發(fā)行公司債券的資格。......
  • 債券價(jià)格主要影響因素分析
  • 債券價(jià)格被稱為中期國(guó)債(notes)。美國(guó)財(cái)政部也發(fā)行一年或一年之內(nèi)到期的債券,這些短期債券稱為國(guó)庫(kù)券(Treasury bills)。長(zhǎng)期國(guó)債、中期國(guó)債和國(guó)庫(kù)券都在固定收益市場(chǎng)(fixed-income market)交易。......
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