2012年公司向天山鋁業售電18.64億千瓦時，本次與天山鋁業簽訂的年用電量不低于30億千瓦時的合同，用電量至少較2012年大幅增加了60%以上；用電大戶的逐步落實初步驗證了我們之前提出的公司電力業務成長的確定性，同時也基本符合我們之前對于公司所在石河子地區受益天山北坡經濟大發展帶來用電需求快速提升的判斷。“十二五”期間，石河子地區經濟仍將保持較快增長。公司裝機的確定性增長將緩解供給瓶頸，未來5年內，當地的裝機（公司自有和國資代建）將由目前的56.2萬千瓦大幅提升至380萬千瓦，將帶來電力業務的確定性成長。

　　預測公司2012年~2014年每股收益分別為0.407元、0.501元和0.815元，考慮公司成長的確定性，維持“買入”評級。