允許證券公司從事資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，為柜臺交易發(fā)展奠定基礎(chǔ)。從事托管業(yè)務(wù)可以獲得一定的托管費用，但對行業(yè)收入影響有限。按照我國當前的0.25%的托管費率計算，當行業(yè)總托管資產(chǎn)規(guī)模達5萬億時，對行業(yè)收入貢獻為125億元，占2012年行業(yè)收入的10%。柜臺交易為非標準化投資工具的交易提供了平臺，它的啟動將極大拓寬證券公司的交易渠道和產(chǎn)品開發(fā)空間。證券公司柜臺交易的產(chǎn)品包括經(jīng)國家有關(guān)部門或其授權(quán)機構(gòu)批準、備案或認可的在集中交易場所之外發(fā)行或銷售的基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和金融衍生產(chǎn)品。允許證券公司從事托管業(yè)務(wù)，包括執(zhí)行投資指令，辦理清算、交割，代為收取、派發(fā)資產(chǎn)權(quán)益；資產(chǎn)估值、凈值復(fù)核和會計核算等業(yè)務(wù)，為柜臺交易發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

　　證券公司股權(quán)激勵方案為券商做大做強提供激勵保證。證券公司股權(quán)激勵的方式可以區(qū)分為兩種：一是直接持股方式，激勵對象直接持有證券公司授予的限制性股權(quán)或股票期權(quán)；二是間接持股方式，激勵對象通過設(shè)立信托計劃或公司、合伙企業(yè)等方式持有證券公司授予的限制性股權(quán)或股票期權(quán)。目前國內(nèi)證券公司以現(xiàn)金性收入和短期激勵手段為主，對公司管理層實施股權(quán)激勵，能夠促使管理層和員工更加關(guān)注公司的長遠持續(xù)發(fā)展，有利于行業(yè)的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型。

　　資產(chǎn)證券化，加速發(fā)展?jié)u行漸近。相比此前的征求意見稿，主要有以下變化：（1）去掉“專項計劃資產(chǎn)為信托財產(chǎn)”的表述，但對其解釋的含義并未發(fā)生變化，專項資產(chǎn)管理計劃仍然能夠?qū)崿F(xiàn)真正的隔離；（2）基礎(chǔ)資產(chǎn)中去掉“商業(yè)票據(jù)、債券及其衍生產(chǎn)品、股票及其衍生產(chǎn)品等有價證券”，先做相對簡單的基礎(chǔ)資產(chǎn)，對于衍生品的資產(chǎn)證券化暫時推后；（3）去掉“公開發(fā)行的資產(chǎn)支持證券”。資產(chǎn)支持證券的投資者應(yīng)當為合格投資者，合格投資者合計不得超過二百人，不能公開發(fā)行。

　　分支機構(gòu)放開將增加券商的營業(yè)部家數(shù)。當前證券行業(yè)營業(yè)部家數(shù)為5240家，新規(guī)將大幅增加證券行業(yè)的營業(yè)部，尤其是B類和C類不提供現(xiàn)場交易服務(wù)模式的營業(yè)部的家數(shù)，使券商以很低的成本增強券商營業(yè)部的渠道網(wǎng)絡(luò)，從而發(fā)揮代賣金融產(chǎn)品和證券賬戶支付功能的協(xié)同作用。券商營業(yè)部的放開，將對國海、西部、太平洋、山西、東北這類傭金率明顯高于平均水平的地方性券商產(chǎn)生最大的沖擊，平均傭金率降幅在30%左右。而對于西南、方正、興業(yè)這種地區(qū)競爭已較為充分，傭金率已低于或等于全國平均水平的券商，沖擊則相對有限，約10%左右。

　　非現(xiàn)場開戶的放開將有利于B類（輕型營業(yè)部）和C類（新型營業(yè)部）營業(yè)部的發(fā)展。證券公司大力發(fā)展B類和C類營業(yè)部，降低營業(yè)部的成本，為大力發(fā)展客戶基礎(chǔ)和打造券商的產(chǎn)品渠道提供基礎(chǔ)。非現(xiàn)場開戶和分支機構(gòu)的放開對于地方性中小券商傭金率或?qū)⒂?0%的沖擊。