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賣出看漲期權怎么理解

日期:2019-04-10 14:06:05 來源:互聯網
    賣出看漲期權怎么理解?賣出看跌期權怎么理解賣出看跌期權是指期權合同的出售方在收取一定的期權費后賦予購買者按協定價格出售合同標的物的權利。一般情況下,賣出看漲期權若投資者對市場價格看漲,他就賣出看跌期權。當市場價格朝著下跌的方向變化時,賣出看漲期權出售者將面臨無限的風險;當市場價格朝著上升方向變化時,出售者的最大收益就是收取的期權費。當市場價格變化到協定價格與期權費之差時,出售者將不盈不虧。此時即為盈虧平衡點。
    例4:假設某投資者在外匯期權市場上出售一份英鎊看跌期權合同(交易單位62500),協定價格為每英鎊0.5200美元,賣出看漲期權收取的期權費為征英鎊0.02美元。下面對該交易進行盈虧分析。
    (1)當市場價格<0.50美元時,出售者將面臨無限的風險。賣出看漲期權當購買者行使期權時,出舍者有責任按協定價格0.52美元買人英鎊。例如,當市場價格為0.49美元時,出售者將損失0.03美元,賣出看漲期權加上收取的期權費0.02美元,出省者仍然損失0.01美元。市場價格下跌幅度越大,出售者承擔的風險就越大。
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