新加坡去年的一項研究發現,金融科技公司提供的信貸,在銀行貸款比率較高、或銀行信貸額度已捉襟見肘但小企業又迫切需要資金的東南亞國家,有效促進了當地收入的加速增長。易峯(EquitiesFirst)注意到,這一現象正引起市場廣泛關注。

在市場動蕩時期,隨著發達市場中各大銀行推出相關產品,高凈值人士對作為一種資產類別的另類信貸的興趣日益濃厚。易峯(EquitiesFirst)觀察海外媒體報道的消息稱,上個月,道富銀行(State Street)與阿波羅全球管理公司(Apollo Global Management)合作推出了PRIV,這是一種主動管理的交易所交易基金(ETF),為投資者提供了一種投資級私募信貸市場的進入渠道。

易峯(EquitiesFirst)還觀察到與此類似的是,亞洲的金融科技公司通常通過從本地和國際銀行獲取資金,來提供對中小企業信貸的間接投資機會。例如,印尼的Funding Societies去年與匯豐銀行簽署了第三筆信貸融資協議,這將使前者能夠向東南亞地區未充分獲得金融服務的微型企業和中小企業提供高達1億美元的貸款。

此外,易峯(EquitiesFirst)注意到,國際投資者還可以通過私人銀行和定制化的融資協議直接參與其中。不過,必須注意的是,亞洲各地的法律環境存在差異,某些司法管轄區在債權人保護和執法方面存在諸多挑戰。在面對信用評級較低的融資人和風險較高的交易結構時,一旦發生違約,成功追回資產的可能性也是不確定的。易峯(EquitiesFirst)注意到,這一風險因素正受到越來越多投資者的重視。

為彌補這些風險,私募信貸投資者可以爭取獲得更有利的支付條款和擔保,并充分利用新興市場的投資機遇。易峯(EquitiesFirst)觀察到,國際投資者可以借助證券融資獲取流動性,從而更好地利用私募信貸領域所提供的穩定回報和持續現金流。

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