白銀期貨標準合約的交易單位為每手15千克，交割單位為每一倉單30千克，交割應(yīng)當以每一倉單的整數(shù)倍進行。
    白銀期貨合約草案中，每日價格最大波動限制為±5%，最低交易保證金為合約價值的7%。考慮到去年以來白銀期貨波動幅度較大，日內(nèi)波動風(fēng)險較大，當前歐債危機仍未消除，以及意外突發(fā)風(fēng)險的影響，上市時上期所可以根據(jù)情況適當提高漲跌停板和保證金水平。目前，上海黃金交易所的Ag(T+D)合約保證金比例為15%，漲跌幅度限制為12%。
    上海期貨交易所公布的《上海期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法》修訂草案中，白銀期貨合約持倉量變化時的交易保證金收取標準，簡化為3個檔次，與鉛期貨設(shè)計相似，但是最高保證金比例12%時，其持倉限制顯著提高至60萬手，有利于白銀產(chǎn)業(yè)資金參與套保和套利等操作，也有利于白銀普通個人和機構(gòu)投機者參與投資，提高資金使用效率。
    在保證金制度設(shè)計上，白銀期貨合約上市運行不同階段的交易保證金收取標準中，與黃金期貨設(shè)計相同，有4個檔次：7%、10%、15%、20%。其中，最后交易日前二個交易日起，白銀期貨交易保證金比例為20%。該設(shè)計有別于銅、鋁、鉛、鋅和螺紋鋼、線材等多檔比例，簡化交易保證金比例，降低最高比例，有利于白銀期貨套保資金的使用效率提高和優(yōu)化。
    白銀期貨交割采用實物交割，交割單位為每一倉單30千克，交割日期為最后交易日后連續(xù)五個工作日。交割標準品為符合國標GB/T 4135-2002 IC-Ag99.99規(guī)定，其中銀含量不低于99.99%。交割地點為交易所指定交割倉庫。
    白銀期貨合約設(shè)定較為合理，上市以后，投資者不必太擔(dān)心流動性問題。上海中期分析師李寧表示，按目前的合約設(shè)計，大概1萬元左右就可以做1手白銀。跟黃金期貨相比，大約是后者的四分之一。而且由于白銀的工業(yè)需求占比較大，白銀可能跟銅、原油等大宗商品有一定的趨同性，因此，日間波動仍是值得期待的。此外，從國際盤面的表現(xiàn)來看，白銀的波動性要大于黃金，因此，白銀期貨上市以后，應(yīng)該比黃金期貨要活躍得多。
    其實支持期貨公司兼并和上市，是有關(guān)聯(lián)的，期貨公司上了市才能更好地進行同業(yè)間的并購。由于國內(nèi)期貨公司數(shù)量較為龐大，且實力良莠不齊，在業(yè)務(wù)單一的現(xiàn)實背景下屢有“手續(xù)費大戰(zhàn)”發(fā)生，因此多年以來監(jiān)管部門一直希望期貨行業(yè)通過兼并的方式做強做大，并減少惡性競爭。
    “雖然去年發(fā)生了兩起較大的并購事件，一是中國國際期貨以3.98億元并購珠江期貨；二是中證期貨以3.1175億元吸收合并新華期貨，但這樣的成功案例還是太少。”一家近期正在尋覓期貨公司并購對象的期貨公司副總告訴記者，“其中一個原因在于地方保護主義比較嚴重。”
    白銀一直是難以捉摸的投資品種，市場的價格風(fēng)險從來都不容小覷。20世紀70年代，白銀期貨就上演了戲劇性的一幕。白銀價格從1973年12月底每盎司2美元攀升至1980年1月21日每盎司50.35美元。金融危機爆發(fā)后，白銀再度上演云霄飛車。國際白銀價格從2008年的10月底的每盎司8.42美元一飛沖天，截至2011年4月，銀價最高飆升至49.77元，距1980年創(chuàng)紀錄高位僅一步之遙。
    目前市場上較受投資者歡迎的白銀投資品種是上海黃金交易所的白銀(T+D)業(yè)務(wù)。作為一種白銀的延期交易品種，白銀(T+D)業(yè)務(wù)和實物白銀和紙白銀不同，可以做多也可以做空，并引入了一定的杠桿，放大了收益的同時也擴大了風(fēng)險。白銀延期合約最小變動價格為1元人民幣，最小交易單位為1手，每手代表的實物標準重量為1千克。此外，除了正常的日間交易外，還開通了夜市。與白銀(T+D)相比，白銀期貨每手15千克的合約仍屬于“大合約”，投資門檻也因此相對較高。因此盡管這兩個業(yè)務(wù)品種有不少相似之處，但業(yè)內(nèi)人士仍表示投資人群或?qū)⒂兴鶇^(qū)別。