一國的利率水平是影響匯率最主要的因素。外匯是一種金融資產，投資者選擇它，根據外匯匯率分析是因為它能為人們帶來某種收益。人們在選擇持有一國貨幣還是持有另一國貨幣，首先是考慮哪一種貨幣帶來的收益最大，這種收益是由其金融市場 的利率所決定的（比如美元1年期定期存款利率是4%，而人民幣1年期定期存款利率是3%），人們便會放棄人民幣而選擇美元，最終達到Ri=Rj(匯率平價條件），其中R代表收益率，i、j表示不同的國家。外匯匯率分析利率的不同會影響匯率，例如，當R美>R中時，即當美國的利率大于中國的利率時，人們便會選擇美元而賣出人民幣，表現為外匯市場上對美元的需求增加，導致美元預期將對人民幣升值；而當R中>R美時，人們便會買入人民幣而賣出美元，表現為外匯市場上對美元的需求增加，導致人民幣預期將對美元升值。
    在應用中直接標價法與間接標價法并沒有本質的區別，只是標價的形式相反，數值互為倒數而已。外匯匯率分析由于使用習慣等方面的原因，國際外匯市場上兌美元匯率使用間接標價法的主要有英鎊、歐元、澳元和新西蘭元等，其他大多數貨幣兌美元的匯率都使用直接標價法。
    外匯匯率分析的方法：分析匯率的方法主要有兩種：基礎分析和技術分析。基礎分析是對影響外匯匯率的基本因素進行分析，基本因素主要包括各國經濟發展水平與狀況，世界、地區與各國政治情況，市場預期等。技術分析是借助心理學、統計學等學科的研究方法和手段，通過對以往匯率的研究，預測出匯率的未來走勢。
基礎分析法主要是通過分析左右外匯匯率波動的各種經濟、政治等因素的變化，從而在較宏觀的角度把握匯市的態勢及匯率的波動方向、程度，如判斷匯市是處于上升、下降還是橫盤鞏固調整等，并根據所判斷的走勢決定自己的投資策略是買進、賣出還是離場觀看。
    外匯價格的變動在很大程度上是外匯市場上的參與者對外匯波動的期待的反映，換言之，如果沒有外界的參與，外匯匯率就會向著人們的預期滑動。但一旦新聞媒體發表了國家貨幣當局官員的講話或發表了某研究機構的研究報告時，都可能會在外匯市場上引起劇烈波動。在外匯市場中，新聞媒體往往給人們的合理預測起了催化劑的作用。
    盡管購買力平價學說并不完美，但外匯匯率分析是中央銀行在計算通貨之間的基本比率時仍起著重要作用。因為根據購買力計算出的基礎匯率與市場價之間比較，可以判斷現行市場匯率于基礎匯率的偏離程度，是預測長期匯率的重要手段。
    由英國經濟學家凱恩斯于1923年提出的利率平價學說，解釋了利率水平和匯率之間的關系。外匯匯率分析簡而言之，哪種貨幣利率高，投資者就愿意購買哪種貨幣，從而將促使該貨幣匯率上升。利率平價學說突破了傳統的國際收支和物價水平的范疇，從資本流動的角度研究匯率的變化，奠定了現代匯率理論的基礎。
    目前國際社會中實行的浮動匯率制并不是一種徹底的浮動匯率制，而是一種有管理的浮動匯率制。中央銀行不僅通過間接的方法如貨幣政策進行干預，還經常在外匯市場異常波動時直接干預外匯市場。外匯匯率分析外匯市場的交易活動給人們提供了這樣一種經驗，即人們對市場的心理預期力量是決定短期匯率走勢的最重要的因素
    外匯匯率分析專家表示從目前看來，人民幣匯率改革進行得比較平穩，人民幣匯率水平已在均衡點附近。資料顯示，去年四季度人民幣兌美元匯率曾出現連續多個交易日跌停現象，而今年10月下旬以來，又連續多個交易日出現漲停。市場認為人民幣兌美元匯率雙向波動明顯，日益接近均衡水平。