股指期貨日內(nèi)交易策略(軟件分類：股票軟件)股指期貨經(jīng)過幾年的交易后市場(chǎng)效率逐步提高，股指期貨日內(nèi)交易策略運(yùn)作較為正常，股指期貨日內(nèi)交易策略逐漸演變?yōu)閷?shí)施動(dòng)態(tài)交易策略得心應(yīng)手的工具，主要包括以下兩個(gè)方面。第一，通過動(dòng)態(tài)套期保值（DynamicHedging）技術(shù)，實(shí)現(xiàn)投資組合保險(xiǎn)（PortfolioInsurance），即利用股票指數(shù)期貨來保護(hù)股票投資組合的跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)；第二，進(jìn)行策略性資產(chǎn)分配（AssetAllocation），期貨市場(chǎng)具有流動(dòng)性高、交易成本低、市場(chǎng)效率高的特征，恰好符合全球金融國(guó)際化、自由化的客觀需求，為解決迅速調(diào)整資產(chǎn)組合這一難題提供了一條有效的途徑。

1988年--1990年股票指數(shù)期貨的停滯期。1987年10月19日美國(guó)華爾街股市一天暴跌近25%，從而引發(fā)全球股市重挫的金融風(fēng)暴，即著名的“黑色星期五”。雖然事過十余載，對(duì)為何造成恐慌性拋壓，至今眾說紛紜。股票指數(shù)期貨一度被認(rèn)為是“元兇”之一，但即使著名的“布萊迪報(bào)告”也無法確定期貨交易是惟一引發(fā)恐慌性拋盤的原因，金融期貨品種的交易量已占到全球期貨交易量的80%，而股指期貨是金融期貨中歷史最短、發(fā)展最快的金融衍生產(chǎn)品。特別是進(jìn)入90年代以后，隨著全球證券市場(chǎng)的迅猛發(fā)展，國(guó)際投資日益廣泛，投、融資者及作為中介機(jī)構(gòu)的投資怠行對(duì)于套期保值工具的需求猛增，這使得1988年至1990年間股指期貨的數(shù)量增長(zhǎng)很快，無論是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，還是新興市場(chǎng)國(guó)家，股指期貨交易都呈現(xiàn)良好的發(fā)展勢(shì)頭。至1999年底，全球已有一百四十多種股指期貨合約在各國(guó)交易。

后期

 

股指期貨日內(nèi)交易策略股指期貨的創(chuàng)新與推廣迅速在世界各國(guó)迅速發(fā)展起來，到80年代未和90年代初，許多國(guó)家和地區(qū)都推出了各自的股票指數(shù)期貨交易。1990年至今成為股指期貨蓬勃發(fā)展的階段。進(jìn)入二十世紀(jì)90年代之后，關(guān)于股票指數(shù)期貨的爭(zhēng)議逐漸消失，投資者的投資行為更為明智，發(fā)達(dá)國(guó)家和部分發(fā)展中國(guó)家相繼推出股票指數(shù)期貨，使股指期貨的運(yùn)用更為普遍。

股指期貨的發(fā)展還引起了其他各種指數(shù)期貨品種的創(chuàng)新，如以消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)為標(biāo)的的商品價(jià)格指數(shù)期貨合約、以空中二氧化硫排放量為標(biāo)的的大氣污染期貨合約以及以電力價(jià)格為標(biāo)的的電力期貨合約等等。可以預(yù)見，隨著金融期貨的日益深入發(fā)展，這些非實(shí)物交收方式的指數(shù)類期貨合約交易將有著更為廣闊的發(fā)展前景。

 

股指期貨日內(nèi)交易策略股指期貨的標(biāo)的物是市場(chǎng)上各種股票的價(jià)格總體水平，由于標(biāo)的物設(shè)計(jì)的特殊性，是其特定風(fēng)險(xiǎn)無法完全鎖定的原因。從套期保值的技術(shù)角度來看，商品期貨、利率期貨和外匯期貨的套期保值者，都可以在一定期限內(nèi)，通過建立現(xiàn)貨與期貨合約數(shù)量上的一致性、交易方向上的相反性來徹底鎖定風(fēng)險(xiǎn)。而股指期貨由于標(biāo)的物的特殊性，使現(xiàn)貨和期貨合約數(shù)量上的一致僅具有理論上的意義，而不具有現(xiàn)實(shí)操作性。因?yàn)椋�股票指�?shù)設(shè)計(jì)中的綜合性，以及設(shè)計(jì)中權(quán)重因素的考慮，使得在股票現(xiàn)貨組合中，當(dāng)股票品種和權(quán)數(shù)完全與指數(shù)一致時(shí)，才能真正做到完全鎖定風(fēng)險(xiǎn)，而這在實(shí)際操作中的可行性幾乎是零。因此，股指期貨標(biāo)的物的特殊性，使完全意義上的期貨與現(xiàn)貨間的套期保值成為不可能，因而風(fēng)險(xiǎn)將一直存在。

4.交割制度風(fēng)險(xiǎn)股指期貨日內(nèi)交易策略_股指期貨日內(nèi)交易策略_期貨日內(nèi)交易實(shí)戰(zhàn)技法

 

股指期貨日內(nèi)交易策略股指期貨采用現(xiàn)金交割的方式完成清算。相對(duì)于其他結(jié)合實(shí)物交割進(jìn)行清算的金融衍生產(chǎn)品而言，存在更大的交割制度風(fēng)險(xiǎn)。如在利率期貨交易中，符合規(guī)格的債券現(xiàn)貨，無論如何也可以滿足一部分交割要求。股指期貨則只能是百分之百的現(xiàn)金交割，而不可能以對(duì)應(yīng)股票完成清算。

會(huì)遇到的風(fēng)險(xiǎn)股指期貨日內(nèi)交易策略_股指期貨日內(nèi)交易策略_期貨日內(nèi)交易實(shí)戰(zhàn)技法