行業近況

 

    　　上周（5/9-5/13）SW電子指數上漲6.3%，SW通信概念股指數上漲2.9%，恒生科技指數上漲0.1%，標普500 指數下跌2.4%，納斯達克指數下跌2.8%，費城半導體指數下跌0.4%。

 

    　　評論

 

    　　半導體方面：上周，據中國臺灣經濟日報報道，臺積電計劃在2023 年1月起將其晶圓代工報價上調6%，臺積電提價或因通脹壓力、成本上漲及滿足自身龐大的資本開支計劃。中芯國際和華虹半導體發布超預期一季報。上海復工復產持續推進，半導體產業得到重點支持。我們認為2022年仍處于結構性芯片短缺狀態，看好模擬/功率/設備/材料等細分賽道相關公司的業績增長。我們看好國內半導體行業的長期發展趨勢，建議關注華虹半導體、三安光電等制造概念股公司；華潤微、新潔能等功率器件公司；北方華創、中微公司、盛美上海、萬業企業、芯?微裝等設備/材料公司；韋爾股份、圣邦股份、兆易創新、卓勝微、恒玄科技等IC設計公司。

 

    　　消費電子方面：上周，谷歌召開2022 年I/O大會，發布Pixel 7/7 Pro/6A三款新機以及Pixel Buds Pro和Watch等可穿戴產品。長期來看，我們看好AR有望成為下一代人機交互平臺，有望進一步提升用戶交流及互動便捷性。此外，上周一舜宇發布4 月手機出貨數據，手機及車載鏡頭同環比均有增長，我們認為主因北美客戶產品出貨增長以及傳統安卓客戶份額保持穩定。我們認為安卓手機出貨或將逐步見底，舜宇出貨量或迎拐點。建議關注：1）歌爾股份、舜宇光學等ARVR核心公司；2）立訊精密、小米集團和傳音控股等手機產業鏈相關標的。

 

    　　智能汽車及AIoT方面：上周，Counterpoint Research發布最新全球蜂窩物聯網模塊出貨量預測，預計到2030 年5G蜂窩物聯網模塊累計出貨量將達到25 億部。其中，工業4.0、路由器/CPE和智能汽車應用將成為應用量最大的5G應用。我們認為，隨著5G規模商用落地，以智能網聯汽車、AIoT等為代表的新終端新應用有望獲得快速發展，建議關注通信模組龍頭廠商移遠通信、廣和通，服務器頭部廠商中科曙光、浪潮信息，光纖光纜龍頭中天科技、亨通光電，光模塊廠商中際旭創、新易盛，以及存儲封測龍頭深科技。另外，我們持續看好汽車智能化趨勢下市場變革帶來的投資機會，建議關注汽車概念股智能化龍頭德賽西威。

 

    　　估值與建議

 

    　　維持所覆蓋公司評級、盈利預測、目標價不變。

 

    　　風險

 

    　　疫情恢復不及預期，中美貿易摩擦加劇，個股業績不達預期。

 

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