5 月 30 日,國家發改委、國家能源局發布《關于促進新時代新能源概念股高質量發展的實施方案》,提出 7 方面 21 項政策舉措,以促進新能源行業高質量發展。 

 

    針對新能源龍頭股開發利用中的制約因素提出解決方案,風光大基地開發有望提速。目前新能源開發利用仍存在電力系統對大規模高比例新能源接網和消納的適應性不足、土地資源約束明顯等制約因素。一方面,《方案》提出加大力度規劃建設以大型風光電基地概念股為基礎、以其周邊清潔高效先進節能的煤電為支撐、以穩定安全可靠的特高壓輸變電線路為載體的新能源供給消納體系,以解決新能源消納難題;另一方面,在土地預審、規劃選址、環境保護概念股等方面加強協調指導,以提高審批效率。我們認為本次有針對性的對新能源開發中的制約因素提出較為有力的支持政策,能夠有效的提升大基地項目的落地規模與速度。 

 

    深遠海化趨勢明確,海上風電開發潛力較大。《方案》提出優化風電場布局,鼓勵發展深遠海風電項目,規范設置登陸電纜管廊,最大程度減少對岸線的占用和影響,明確了海風項目深遠海化的趨勢。目前我國的海風項目還集中在水深50 米以內,離岸距離30km 左右的近海項目,根據《中國風電發展路線圖2050》的信息,我國水深超過50 米的深遠海風資源可開發量達到24.5 億千瓦,深遠海風資源的開發潛力較大。 

 

    推動風電項目備案制縮短審批周期,分散式風電發展有望提速。根據CWEA 統計,截止2020 年底我國分散式風電累計裝機1.94GW,遠低于分布式光伏的15.52GW,主要原因就是分散式風電項目審批周期長、手續程序復雜,僅有兩三臺風機的分散式風電也要與集中式風電經歷同樣的審批流程。本次《方案》提出推動風電項目由核準制調整為備案制,首次在國家層面的文件中落地,將大幅縮短分散式風電項目的開發周期,有利于促進分散式風電需求落地。國家能源局在 2021 年 2 月提出“千鄉萬村馭風計劃”,并于7 月發布了風電伙伴行動具體方案,方案明確“十四五”期間分散式風電總裝機規模達到50GW,相比于20 年底仍有48GW 的空間。 

 

    1-4 月風電項目招標量超預期,全年風電并網容量值得期待。根據金風科技的統計,2022 年1-3 月份風電項目公開招標量達到24.7GW,同比增長74%。另外,根據我們的不完全統計,4 月份招標量為14.7GW。因此2022 年1-4 月份共計招標39.4GW,超過往年同期。從目前來看,各大央企電網公司實現“十四五”新能源裝機占比超過50%目標的壓力仍然較大,盡管2022 上半年疫情反復,但并未影響各發電集團的風電投資積極性,華能集團和國家能源集團分別在2022 年4 月和5月舉行了集體開工儀式,來保證今年的新能源并網量。因此,根據2021 年保障性并網和市場化上網、風光大基地、風光儲一體化等項目的容量預計2022 年潛在的并網容量在60GW 左右。 

 

    風機價格企穩、原材料概念股價格下降,下半年產業鏈盈利情況有望改善。2022 年以來由于前期風機價格的快速下行以及原材料價格的高位上行,風電設備產業鏈大部分環節盈利端承壓。進入5 月份,上游原材料價格有所松動,并且根據我們的不完全統計,近期陸上風機招標價格(帶塔筒)穩定在2200 元/KW 左右,風機價格快速下行的趨勢有所緩解。因此,隨著風機價格企穩以及原材料價格的下降,2022 年現下半年產業鏈利潤端的壓力將有望得到改善。 

 

    投資建議:推薦海力風電、恒潤股份、大金重工概念股、潤邦股份、泰勝風能,建議關注東方電纜、新強聯、日月股份、金雷股份、天順風能、天能重工等。 

 

    風險提示:政策落地的風險;原材料概念股價格波動的風險;風電項目進度不達預期的風險;風機價格競爭的風險;疫情影響超預期的風險。

 

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