核心觀點

 

    事件：近日，包括國家發改委、財政部及能源局概念股在內九部門聯合正式發布《“十四五”可再生能源規劃》。《規劃》強調，“十四五”期間可再生能源要在“十三五”期間跨越式發展的基礎上，進一步實現“高質量躍升發展”，具體要求大規模、高比例、市場化及高質量。《規劃》主要設置四方面目標：1）總量目標要求2025 年可再生能源消費量超10 億噸標準煤，同時一次能源中可再生能源占比超50%；2）發電目標要求2025 年可再生能源發電達3.3 萬億千瓦時，可再生能源發電量全社會占比50%；3）消納目標要求2025 年可再生能源總消納和非水電消納權重分別達到33%和18%；4）非電利用目標2025 年利用規模超6000 萬噸標準煤。

 

    關鍵政策接連出爐，風光引領新能源主線不動搖。近期，發改委、能源局發布《關于促進新時代新能源高質量發展的實施方案》，財政部同時印發《財政支持做好碳達峰碳中和工作的意見》。多項文件接連發布，夯實我國2030 年前實現風電光伏裝機超1200GW 等關鍵目標，同時強調注重可再生能源高質量消納，并推進風電開發備案制。

 

    光伏迎來裝機大年，風電裝機逐漸回暖。光伏行業龍頭股持續高景氣，1-4 月光伏累計新增裝機達16.88GW，同增138%，出口數據同樣維持高增。風電行業原材料價格壓力緩解，同時招標量持續超預期，22Q1 招標量達24.7GW，同增74%；裝機7.9GW，同增16.7%，主要系施工淡季。淡季及疫情過后，風電裝機開工及分散式風電招標有望迎來快速增長。

 

    建議關注標的：建議關注標的：光伏輔材金剛線：恒星科技龍頭股（002132.SZ）；光伏硅料： 通威股份（600438.SH） ； 海上風電海纜： 寶勝股份（600973.SH）、中天科技（600522.SH）；風電整機：明陽智能（601615.SH）、金風科技（002202.SZ）；儲能：德賽電池（000049.SZ）、派能科技（688063.SH）。

 

    風險提示：風電裝機龍頭股不及預期；光伏裝機不及預期；行業競爭加劇。

 

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