核心觀點

 

    最新觀點 1.平臺經濟迎來轉機，互聯網企業概念股面臨重要機遇 5 月17 日，全國政協召開“推動數字經濟持續健康發展”專題協商會，會議提出：支持數字企業在國內外資本市場上市，以開放促競爭，以競爭促創新。隨著對數字企業概念股，尤其是互聯網企業的監管進入常態化階段，我們認為本次會議對數字企業的“松綁”體現出未來各種經濟形式健康、協調、可持續的共同發展趨勢，中央對于數字企業、平臺經濟健康、創新發展的支持有利于轉變市場的一些消極態度，對一些中概股和港股上市的互聯網公司形成直接利好。2. 國家文化數字化戰略推進實施 2022 年5 月22 日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發了《關于推進實施國家文化數字化戰略的意見》，意味著文化數字化龍頭股戰略已被列入國家重要議事議程�！兑庖姟访鞔_提出了8 項重點任務，從發展文化消費新場景到加強公共文化供給能力多個方面對文化數字化戰略的具體實施進行了細化，給予文化企業的數字化進程以方向引導，有助于企業將數字化與企業供應鏈，生產、管理、分配、銷售等核心環節的深度融合，有效推動傳媒互聯網相關企業朝著智能化、數字化方向健康、蓬勃發展。

 

    投資建議 游戲行業：版號停發以來，游戲板塊估值持續下行，目前處于歷史低位。我們認為隨著版號審批恢復，游戲板塊估值及游戲公司業績都將迎來修復。建議關注擁有出色研發能力，同時游戲出海業務發展確定性較強的騰訊控股（0700.HK）、嗶哩嗶哩-SW（9626.HK）、心動公司（2400.HK）、吉比特（603444.SH）、三七互娛（002555.SZ）、完美世界（002624.SZ）等公司。

 

    互聯網行業：目前行業政策邊際轉暖，政策底明確，行業估值處于低位，互聯網板塊處于極具性價比的投資機會中，在此后有關平臺經濟的具體政策落地后，疊加后續疫情逐步好轉，互聯網板塊有望實現業績和估值雙修復，中長期行業整體發展前景可期。推薦關注騰訊控股（0700.HK）、快手龍頭股（1024.HK）、美團（3690.HK）、嗶哩嗶哩（9626.HK）。

 

    風險提示 市場競爭加劇的風險，政策及監管環境龍頭股的風險，作品內容審查或審核風險，公共衛生風險等。

 

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