核心觀點

 

    事件： 6 月9 日，國家市場監督管理概念股總局與國家互聯網信息辦公室發布了《關于開展數據安全管理認證工作的公告》，鼓勵網絡運營者通過認證方式規范網絡數據處理活動，加強網絡數據安全保護。從事數據安全管理認證活動的認證機構應當依法設立，并按照《數據安全管理認證實施規則》實施認證。

 

    數據安全認證是促進數據安全的有效手段，也是促進數據龍頭股要素流通的重要保障。認證是指由認證機構證明產品、服務、管理體系符合相關技術規范、相關技術規范的強制性要求或者標準的合格評定活動。《數據安全法》第十八條提出“國家促進數據安全檢測評估、認證等服務的發展，支持數據安全檢測評估、認證等專業機構依法開展服務活動。”本次《公告》開展的是管理體系的認證，通過事先的第三方專業評定，一方面利于引導、激勵政企不斷提升數據安全保障水平，另一方面避免政府實施“一刀切”的規制，讓數據得到更加多元高效地流通。

 

    數據安全市場進入顯性化階段，認證體系的 建立將促進數安需求進一步釋放。首先，類似于ISO 27001 信息安全體系認證，數據安全管理體系認證將催生出對應的咨詢服務市場。同時，數據安全管理體系的建立，需要相關工具作為支撐，有望孵化出新產品，促進市場規模進一步擴大。此外，數據安全管理體系認證將進一步引導數據安全需求的釋放，數據安全市場規模有望實現更快增長。

 

    三季報有望成為行業拐點，網絡安全配置窗口來臨。二季度疫情影響整體安全行業需求釋放節奏以及網絡安全廠商實施交付進度，而隨著疫情影響逐步削弱，三季度行業需求有望迎來拐點。當前，主要網絡安全公司估值位置處于歷史底部。隨著下半年數據安全認證工作的開展，預計數據安全需求將得到有效提升，網絡安全行業仍然具備不錯的成長性，當前配置價值凸顯。

 

    投資建議與投資標的

 

    當前各主要安全公司估值水平均出現明顯回調，隨著數據安全龍頭股認證的落地以及疫情因素的消除，數據安全需求進入顯性化階段，建議關注數據安全領域布局領先且估值較低的優質安全公司，如安恒信息（688023，增持）、奇安信-U（688561，未評級）、啟明星辰龍頭股（002439， 未評級）、天融信（002212， 買入）、深信服（300454， 買入）、綠盟科技（300369，買入）。

 

    風險提示

 

    政策落地不及預期的風險；

 

    行業競爭加劇的風險

 

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