快遞巨頭聯(lián)手建設(shè)農(nóng)村物流體系，預(yù)計(jì)加速吸收下沉市場(chǎng)需求。6 月23日，國(guó)家郵政局郵政業(yè)概念股安全中心、中國(guó)郵政集團(tuán)有限公司以及順豐、京東、中通、圓通、韻達(dá)、申通、極兔等7 家快遞企業(yè)以線上簽約的方式簽署《“快遞進(jìn)村”工程郵快合作數(shù)據(jù)對(duì)接協(xié)議》。在協(xié)議中，國(guó)家郵政局副局長(zhǎng)提出三點(diǎn)要求：一要以協(xié)議簽署為起點(diǎn)，扎實(shí)有序推進(jìn)數(shù)據(jù)對(duì)接；二要以數(shù)據(jù)對(duì)接為牽引，深入有效推進(jìn)郵快合作；三要以郵快合作為助力，持之以恒完善農(nóng)村寄遞物流體系。“快遞進(jìn)村”工程在近年獲中央持續(xù)大力支持，整體進(jìn)展順利。短期看，現(xiàn)階段疫情持續(xù)下消費(fèi)需求受明顯壓制，下沉快遞網(wǎng)絡(luò)建設(shè)概念股對(duì)單量的促進(jìn)作用相對(duì)有限。而長(zhǎng)期看，當(dāng)前穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)發(fā)展方向下仍將促進(jìn)消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)，增強(qiáng)發(fā)展內(nèi)生動(dòng)力。隨著拼多多持續(xù)深入下沉電商市場(chǎng)，疊加抖音、快手等新興電商平臺(tái)走向成熟，下沉市場(chǎng)具備強(qiáng)勁需求潛力。對(duì)快遞行業(yè)而言，低線市場(chǎng)的消費(fèi)需求釋放將帶來(lái)重要增量業(yè)務(wù)，強(qiáng)化業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)活力。

 

    　　國(guó)內(nèi)航班復(fù)蘇明顯，暑運(yùn)回溫趨勢(shì)初現(xiàn)。根據(jù)民航資源網(wǎng)龍頭股，在多地中考結(jié)束后已出現(xiàn)出行小高峰，最高單日國(guó)內(nèi)航班量已超8000 班，6 月13-19 日日均執(zhí)飛航班7271 班，環(huán)比提升16%，同比下降35%；日均運(yùn)輸旅客75.6 萬(wàn)人，環(huán)比上升21%，同比下降44%。考慮到去年同期國(guó)內(nèi)疫情防控得力，國(guó)內(nèi)線已基本恢復(fù)至疫情前的水平，基數(shù)偏高，而今年多地疫情反復(fù)下需求釋放承壓，整體表現(xiàn)符合預(yù)期�，F(xiàn)出行小高峰反映國(guó)內(nèi)線已進(jìn)入高速?gòu)?fù)蘇趨勢(shì)，且具備強(qiáng)勁需求恢復(fù)彈性，疊加暑運(yùn)旺季因素，市場(chǎng)回溫信號(hào)初現(xiàn)。中短期看上海逐步開啟復(fù)工復(fù)產(chǎn)，出行鏈壓力預(yù)計(jì)得以緩解，中長(zhǎng)期出行意愿在疫情受控后充分釋放的預(yù)期明確，民航復(fù)蘇趨勢(shì)不變，反彈勢(shì)能靜待釋放。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情反復(fù)對(duì)出行需求的影響持續(xù)超預(yù)期；疫情受控程度不及預(yù)期；民航龍頭股恢復(fù)拐點(diǎn)不及預(yù)期；國(guó)際線復(fù)蘇不及預(yù)期。

 

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