行業(yè)核心觀點：

 

    　　2022.6.27-2022.7.1：電新行業(yè)概念股一周跌幅為-2.47%，同期滬深300 漲幅為1.64%，跑輸滬深300 指數(shù)4.11pct。在申萬31 個行業(yè)板塊中位列第30 位。

 

    　　投資要點：

 

    　　新能源汽車概念股：7 月3 日晚間，比亞迪概念股披露2022 年6 月產(chǎn)銷快報，6 月新能源汽車銷量13.40 萬輛，本年累計銷量64.13 萬輛，同比增長314.90%。7 月1 日小康股份公告，6 月新能源汽車銷量為1.24 萬輛，上半年銷量達到4.56 萬輛，同比增長204%。乘聯(lián)會此前披露的數(shù)據(jù)顯示，1-5 月新能源乘用車累計零售171.2 萬輛，同比增長119.5%。

 

    　　從比亞迪和小康股份披露數(shù)據(jù)來看，頭部新能源汽車的銷量增速要高于新能源乘用車市場的平均增速。我們看好新能源汽車滲透率不斷提升，同時低端車型配備的磷酸鐵鋰電池價格優(yōu)勢顯著，高端車型將以高鎳三元為主，建議關(guān)注相關(guān)正極標的。

 

    　　新能源發(fā)電：光伏方面，6 月30 日，隆基股份再次上調(diào)P 型單晶硅片價格，其中單晶硅片P 型M10 報價7.3 元/片，上漲0.44 元；單晶硅片P 型M6 報價6.08 元/片，上漲0.36 元；單晶硅片P 型158.75報價5.88 元/片，上漲0.36 元。硅片價格上漲反映光伏產(chǎn)業(yè)鏈供需偏緊，我們認為硅片價格短期上漲不影響長期產(chǎn)銷放量提升，建議關(guān)注光伏設(shè)備相關(guān)標的。風(fēng)電方面，6 月24 日，華電1 個項目800MW、大唐3 個項目合計250MW 風(fēng)機采購中標候選公示。根據(jù)華電木壘概念股四十個井子800 兆瓦風(fēng)電項目工程風(fēng)機采購評標結(jié)果，東方電氣預(yù)中標，投標報價13.264 億元，折合單價1658 元/kW。項目交貨時間2022 年6 月20 日-10 月20 日。風(fēng)電降本超預(yù)期，建議關(guān)注風(fēng)電設(shè)備板塊相關(guān)標的。

 

    　　氫能：近日，舜華新能源龍頭股與國家電投集團西南能源研究院有限公司（簡稱“國家電投西南能源研究院”）、上海電力股份有限公司（簡稱“上海電力”）簽署了《氫能創(chuàng)新研究和成果落地工作室合作協(xié)議》。（以下簡稱“協(xié)議”）三方將聯(lián)合成立“氫能創(chuàng)新研究和成果落地工作室”

 

    　�。ê喎Q“創(chuàng)新工作室”），旨在共同加強氫能產(chǎn)業(yè)概念股前沿關(guān)鍵技術(shù)應(yīng)用，實現(xiàn)氫能科技創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展，主動承接國家電投集團長江氫能小組“一帶兩端三替代＋環(huán)保”長江經(jīng)濟帶生態(tài)能源走廊發(fā)展構(gòu)想，積極尋找項目應(yīng)用場景。創(chuàng)新工作室定位為國家電投體系內(nèi)的西南區(qū)域氫能科研工程化研究中心，后續(xù)將構(gòu)建綠氫供應(yīng)及輸出場景、氫能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、布局氫能產(chǎn)業(yè)基地與技術(shù)標準研究。強強聯(lián)合促進氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，我們認為未來氫能發(fā)展以綠氫為主，建議關(guān)注涉及氫能產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)標的。

 

    　　風(fēng)險因素：新能源車銷量不及預(yù)期；新能源汽車安全風(fēng)險；受疫情影響光伏市場概念股解封不及預(yù)期；原材料價格波動風(fēng)險；海上風(fēng)電審批和開工不及預(yù)期；風(fēng)電已核準項目完工并網(wǎng)不及預(yù)期；光伏裝機增長不及預(yù)期；電網(wǎng)投資不及預(yù)期。

 

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