本周觀點

 

    輕工制造龍頭股：7 月9 日，歐派廚衛概念股&歐派衣柜聯袂發布品質整裝“千城千億計劃”

 

    正式首發。歐派廚衛&歐派衣柜將通過深度賦能地方龍頭裝企，在為消費者提供以歐派廚衛&歐派衣柜產品展示和銷售為核心的設計+主材概念股+定制+家具+施工龍頭股一攬子的解決方案。2022 年歐派衣柜也將加大整裝渠道的拓展力度，在既有三種合作模式基礎上，將升級推出高顏整家定制2.0。歐派廚衛龍頭股在2021 年，總計與4000 多家裝企達成戰略合作，并鋪設整裝網點超過3970 個，總營收已經突破20.6 億元。歐派衣柜2021 年與各地頭部裝企數量也已突破600 家，整裝業績超過5 億元 ，且增長勢頭強勁。2022 年上半年，歐派衣柜與全國各地頭部裝企數量就突破1600 家，整裝業績超過6 億元。目前階段，歐派家居整裝業務在日益成熟的同時，也對公司終端銷售的客單價提升，起到顯著作用。本次，“千城千億計劃”的推出，一方面夯實整裝業務基礎，另一方面也推動公司在新消費需求興起之下，服務能力再上臺階。無獨有偶，上周索菲亞宣布切入門窗賽道，與頭部品牌圣堡羅達成戰略合作。數據顯示，房地產步入后周期，每年新建商品房入市總量趨于平穩，新房市場蘊含大量改善型門窗需求。2021 年，全國商品房銷售面積 17.94 億平方米，潛在門窗概念股需求約4.49 億平方米。索菲亞對于門窗業務的布局，不僅是為了踐行“多品牌、全品類、全渠道”的整裝大家居戰略，而且門窗業務的廣闊市場空間也將為公司創造新的業務增長極。綜合來看，在地產市場逐步回暖之下，龍頭家居企業加碼、加快、加強整裝業務布局，在突破客單價天花板，聚合流量的同時，也加深化行業“馬太效應”，持續鞏固市場地位，平滑地產波動影響。

 

    紡織服裝概念股：國家體育總局辦公廳發布《關于體育助力穩經濟促消費激活力的工作方案》，要求支持各地加快體育公園、全民健身中心、健身步道等體育設施建設進度；按照“一賽一審”要求，安全有序恢復線下體育賽事，加大登山、賽艇、帆船、馬拉松、自行車等戶外運動賽事供給。政策的出臺有利于推動我國體育產業發展，拉動居民對于體育戶外運動裝備的需求。另一方面，《“十四五”體育發展規劃》其中提到，“鼓勵社會力量參與建設1 萬個戶外運動營地；積極推動可利用的水域、空域、森林、草原等自然資源向戶外運動開。新場景的增加，為消費者提供更多目的地選擇，縮短旅途成本，有助于推動“小群聚、大場景”的露營活動滲透率的持續提升。

 

    推薦組合：歐派家居（603833）、顧家家居（603816）、索菲亞（002572）、晨光股份龍頭股（603899）、探路者（300005）。

 

    風險提示

 

    宏觀經濟波動；原材料成本上漲；新產能龍頭股無法及時消化；大客戶流失。

 

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