本周觀點

 

    　　上海發布培育“元宇宙“新賽道方案，政策助力元宇宙發展，相關軟硬件產業受益，互聯網內容生產強者有望借助原有優勢在元宇宙生態發展中占據先發位置。《上海市培育“元宇宙”新賽道行動方案（2022—2025 年）》提出，到2025 年，“元宇宙”相關產業規模達到3500 億元等目標；除提及5G+等基礎設施、關鍵技術概念股等產業高地建設為主要任務外，還將數字業態升級行動作為主要任務之一，包括虛擬交互新商業、虛擬交互新娛樂等內容。

 

    　　我們認為政策支持下元宇宙發展有望加速，一方面具體目標及任務中，相關軟硬件概念股建設處于重要地位，相關產業及產業中公司將受益；另一方面，內容生態建設同樣重要，互聯網時代的內容生產廠商占據先發位置，更易依據原有優勢將內容遷移升級至元宇宙平臺，建議關注內容生產廠商。

 

    　　多家大廠與企業簽訂協議推動數字化發展，數字化滲透率有望不斷提高，布局B 端數字化服務的公司將受益。騰訊與中國銀行簽署協議，在企業數字化場景金融領域達成合作；阿里、京東與國家電投簽署協議，從不同方面幫助國家電投的數字化建設；尚美生活集團宣布與涂鴉智能、美團、騰訊云達成戰略合作，并正式更名為“尚美數智科技集團”，向行業智能化平臺公司轉型升級，數字化建設持續進行中。我們認為國內企業數字化程度存在較大發展空間，而下一代互聯網時代—元宇宙在走近，企業數字化滲透率未來將不斷提高，看好能提供數字化服務的互聯網大廠該增長極價值的持續釋放。

 

    　　投資建議

 

    　　建議長線布局優質互聯網資產，下半年投資方向關鍵詞：細分龍頭/疫后修復/降本增效。互聯網平臺方面，美團是本地生活龍頭，經營數據增長仍然強勁；騰訊社交壁壘強，短期主要是產品線和行業壓力，長期來看以社交為基本盤在發展中具備強競爭力；電商關注具備自營優勢的京東；長短視頻概念股方面，快手廣告與直播電商業務在加速滲透，電商、本地生活等有望在消費場景修復下恢復，關注變現端尚未成熟公司的商業化進展；盈利端分化較嚴重，關注未穩定實現盈利的公司降本增效進程的推進；游戲板塊建議關注布局全球性IP 手游的網易、P&S 模式走通、出海加速的三七互娛、重點游戲《奧比島：夢想國度》即將上線的吉比特。

 

    　　行業要聞

 

    　　7 月4 日，國家廣電總局召開電視劇創作座談會，規范電視劇健康良性發展。會議強調要牢牢堅持軍旅電視劇創作正確方向；要堅定文化自信、傳承中華文明，古裝劇美術要真實還原所涉歷史時期的建筑、服飾等基本風格樣貌，不要隨意化用、跟風模仿外國風格樣式及其他電視劇創作相關規范。

 

    　　7 月7 日，網信辦發布《數據出境安全評估辦法》。《辦法》規定了數據出境安全評估的范圍、條件和程序，為數據出境安全評估工作提供了具體指引，自2022 年9 月1 日起實施。

 

    　　風險提示

 

    　　宏觀經濟不及預期風險，政策風險，行業競爭加劇，元宇宙技術概念股迭代和應用不及預期風險，數據統計誤差等。

 

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