本周行業變化

 

    1）水泥：本周全國水泥龍頭股市場價格420.20 元/噸，環比下降1.02%，同比上升0.4%。本周全國水泥庫容比73.54%，環比上升1.33pct，同比上升11.09pct。

 

    水泥出貨率62.7%，環比下降0.7 個百分點，同比下降3.6pct。

 

    2）玻璃：本周全國白玻均價1763.36 元/噸，環比下降0.8%，同比下降36.5%。玻璃概念股庫存7203 萬重箱，環比上周上升1.04%，同比上升260.87%。

 

    本周投資策略

 

    水泥板塊：工信部等六部門聯合印發《工業能效提升行動計劃》，實施水泥生產線節能技術綜合改造，推廣水泥高效篦冷機、高效節能粉磨等，積極推進水泥窯協同處置；減少水泥、水泥熟料消耗量；嚴格落實水泥行業新建、擴建項目產能等量或減量置換，大氣污染防治重點區域嚴禁新增水泥熟料產能。在產能嚴控背景下，水泥供需有望逐步匹配，價格逐步走出底部，建議關注海螺水泥、華新水泥。

 

    地產產業鏈：本周50 城新房成交3.7 萬套，環比下降47.9%，二手房成交1.6 萬套，環比下降12.0%。房企年中沖刺結束對新房成交數據產生一定影響。拿地方面，重慶完成二批次土拍，民企拿地積極性有所提升。展望下半年，隨著利好政策的發酵和購房者信心的提升，房地產銷售情況有望好轉，降幅持續收窄，帶動消費建材需求回升。我們建議關注偉星新材、堅朗五金、兔寶寶、東方雨虹、三棵樹、江山歐派、蒙娜麗莎、帝歐家居、東鵬控股、歐派家居、索菲亞等。

 

    玻纖：本周，無堿玻璃纖維紗均價6449 元/噸，環比持平；中堿玻璃纖維紗均價為5900 元/噸，環比持平；纏繞直接紗均價5900 元/噸，環比持平。電子紗均價9550 元/噸，環比上升50 元/噸。截止5 月底，行業庫存為39.27萬噸，同比上升17.68 萬噸，環比上升5.62 萬噸。5 月份我國玻璃纖維紗及制品出口量為18.82 萬噸，同比去年增長40.0%。

 

    玻璃概念股：本周浮法玻璃價格偏弱整理，局部區域價格松動，多數暫穩觀望。后期市場看，供應端近期個別產線存冷修計劃，但整體產量仍維持高位水平，加之需求端釋放不及預期下，供需表現仍偏弱，但短期來看，成本端對當前價格存一定支撐，多數區域企業調價趨于謹慎。建議關注旗濱集團。

 

    風險提示：竣工不及預期、地產超預期下滑、行業協同破裂。

 

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