我們為什么需要虛 擬電廠概念股（VPP）

 

    碳中和背景下，各國電力行業產生了新的業態和挑戰：1）電力供給向風光傾斜，儲能資源隨之增長：風電、太陽能龍頭股逐漸成為發展重點，發電功率波動性高的特點拉大了峰谷差，需要信息技術、增加儲能資源等手段進行調控；2）發電資源分散化程度提升：近年來由于分布式電源技術逐漸成熟，兼具環保與經濟性，分布式發電資源數量顯著提升；3）可控負荷資源數量增加：新能源電動車、工商業節能系統的普及為各國電力系統帶來更多的可控負荷，加以利用可以平衡電力概念股供需。虛擬電廠能夠聚合分布式發電、儲能、可控負荷資源，利用通信技術和軟件算法優化電力調度，參與需求側響應或電力交易從而最大化收益，較其他形式的電廠具有成本低、效率高的優勢，投入成本約為火電廠的1/8，是全球智能電網發展的重要技術之一。

 

    　　全球虛擬電廠已發展出歐洲、美國兩種主要模式。海外虛擬電廠以歐洲、美國兩種模式為代表：1）歐洲——以發電資源聚合為主：歐洲是虛擬電廠發源地，目前虛擬電廠已進入商業化階段，代表企業為德國的NextKraftwerke，通過三種方式實現盈利：i）對發電側進行能源聚合參與統一調控，避免負電價帶來的損失；ii）參與電網側靈活性調控和電力交易并最大化收益；iii）參與需求響應并獲取收益。2）美國——以用電側資源聚合為主：美國太陽能資源較多，2021 年美國家用光伏裝機容量已達到22.5GW，可實現家庭電力的自發自用，需求側響應成為了美國應對電力供應緊張的主要措施，并逐漸演化為虛擬電廠計劃。其中代表企業為Tesla，其與Powerwall 使用者簽訂協議，參與需求側響應并獲取補貼收益。

 

    　　我國虛擬電廠市場龍頭股空間近八百億。我國虛擬電廠目前處于從零到一的起步階段，參與者通過參與電網公司邀約，獲取相應響應補貼。隨著電力交易市場化的推進，我國虛擬電廠將向以現貨交易為主要獲益方式的交易型虛擬電廠轉變。從各省電力現貨交易概念股試點情況和缺電情況來看，預計廣東、浙江、江蘇有望最先發展虛擬電廠；虛擬電廠項目也將從以聚合可控負荷為主，逐漸向聚合多種分布式發電、儲能資源的綜合型項目發展。以廣東電力現貨交易和需求側響應的情況為參考，我們測算，需求響應退補后，預計每年廣東省內虛擬電廠的收益空間約為83 億元，對應預計全國虛擬電廠收益空間約為870 億元。我國涉及虛擬電廠業務的企業包括：1）虛擬電廠聚合商龍頭股，相關標的：恒實科技；2）虛擬電廠軟件平臺服務商，相關標的：國能日新、國電南瑞、國網信通、東方電子、遠光軟件、朗新科技。

 

    　　風險提示：我國虛擬電廠推進不及預期；電力現貨概念股交易進展不及預期。

 

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