行業核心觀點：

 

    　　2022.7.11-2022.7.15：電新行業一周漲幅為1.15%，同期滬深300 跌幅為-4.07%，跑贏滬深300 指數5.22pct。在申萬31 個行業板塊中位列第1 位。

 

    　　投資要點：

 

    　　新能源汽車：7 月13 日，國家工業和信息化部對《道路機動車輛生產企業及產品公告》（第359 批）進行了公示。申報新能源乘用車產品的共有52 個型號，其中LFP 電池車型24 款，占比46%；三元電池車型28 款，占比54%。哪吒5 月底發布其最新電池技術——“天工電池”技術，系統能量密度提升至185wh/kg。哪吒新車型——哪吒S，將搭載采用“天工電池”技術的動力電池，純電版續航里程可達715km；此外，智己LS7 采用上汽與寧德時代共同開發的 “摻硅補鋰”電芯，最大續航里程有望超1000km。我們看好新能源汽車滲透率不斷提升，同時磷酸鐵鋰電池及三元電池技術創新或將對產業格局產生重要影響，建議關注相關正極標的。

 

    　　新能源發電：光伏方面，7 月15 日，國務院新聞辦舉行2022 年上半年國民經濟運行情況新聞發布會。國家統計局新聞發言人、國民經濟綜合統計司司長付凌暉在會上表示，上半年清潔能源消費占能源消費總量的比重同比提高1.3 個百分點，太陽能電池產量同比增長31.8%。

 

    　　光伏建設速度提升，建議關注光伏設備板塊相關標的。風電方面，本周風電投標價格維持較低水平7 月13 日，華能蒼南2 號300MW 海上風電項目風力發電機組（含塔筒、五年整機維護）采購中標候選人公示。根據公示，遠景能源最低價中標，投標報價為11.76 億元，折合單價為3921 元/kW。項目要求6 臺單機容量8MW 及以下、其余8MW 及以上風力發電機組，交貨期在2022 年9 月30 日-2023 年3 月30 日。

 

    　　風電降本超預期，裝機量有望加速提升，建議關注風電設備龍頭股板塊相關標的。

 

    　　氫能概念股：7 月14 日，在氫能應用現代產業鏈建設推進會暨高質量發展論壇上，中國石化所屬相關企業分別與河南機場集團、寶武清潔能源公司、一汽解放公司、上海重塑、中國氫能聯盟、中國船級社、上海交通大學材料學院氫科學中心、國家電投武漢綠動氫能公司等8 家單位簽署氫能產業鏈建設合作協議，攜手打造氫能應用現代產業鏈、推動氫能產業高質量發展。我們認為傳統能源企業在制氫環節將發揮重要作用，同時布局綠氫產業鏈的企業發展前景廣闊。建議關注綠氫產業相關標的。

 

    　　風險因素：新能源車銷量不及預期；新能源汽車安全風險；受疫情影響光伏市場龍頭股解封不及預期；原材料價格波動風險；海上風電審批和開工不及預期；風電已核準項目完工并網不及預期；光伏裝機增長不及預期；電網投資不及預期。

 

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