【周投資觀點】：

 

    　　（1）我國上半年新能源產概念股銷數據亮眼，相關部門正加緊研究免征新能源汽車購置稅延期的問題，結果有望盡快出臺；另外，北京宣布正式開放國內首個無人化出行服務商業化試點。國內政策大力推動新能源車和智能汽車的發展，給車載鏡頭、激光雷達、控制器、連接器、模組等子行業帶來成長新機遇；

 

    （2）三大運營商公布2022年6月份運營數據，5G套餐用戶數達9.3億，其中中國移動龍頭股累計5G用戶破5億，電信5G用戶滲透率超60%，5G用戶數的增長有望帶動下游應用的發展；

 

    （3）“十四五”海風發展空間廣闊，海纜作為海風產業鏈的重要一環，發展確定性強、行業壁壘高、競爭格局穩定，重視龍頭企業投資機會；

 

    　　（4）江蘇用電負荷連續24天“過億”，用電量持續增加，將加速新型電力系統構建，配電網智能化是其重要環節，發展空間較大，重視電力物聯網投資機會。

 

    　　【產業動態&投資觀點】：

 

    　　【新能源汽車】國內新能源車概念股和自動駕駛政策環境持續優化，重視產業鏈投資機會。我國上半年新能源產銷數據亮眼，技術創新取得新突破、配套體系加快完善，相關部門正在加緊研究免征新能源汽車購置稅延期的問題，結果有望盡快出臺；另外，北京宣布正式開放國內首個無人化出行服務商業化試點，深圳發布國內首個詳細劃分L3及以上自動駕駛權責、定義等重要問題的相關文件。國內政策大力推動新能源車和智能汽車的發展，給車載鏡頭、激光雷達、控制器、連接器、模組等子行業帶來成長新機遇。重點推薦：激光雷達【永新光學】、【炬光科技】、【水晶光電】等；模組【廣和通】、【美格智能】、【移遠通信】等；車載鏡頭【宇瞳光學】、【聯創電子】等；汽車控制器【科博達】等。

 

    　　重點關注：汽車控制器【和而泰】、【經緯恒潤】、【均勝電子】；激光雷達【藍特光學】等；汽車連接器【電連技術】、【瑞可達】、【意華股份】、【永貴電器】、【得潤電子】、【勝藍股份】、【鼎通科技】、【合興股份】、【徠木股份】等。

 

    　　【智能制造】工業互聯網新增政治性舉措加持，相關賽道有望加速布局。2022年7月19日，國新辦新聞發布會提及今年我國工業互聯網體系化發展取得顯著成效，在網絡基礎、平臺體系、安全保障、融合賦能四方面取得新進展，為經濟社會數字化轉型提供有力支撐，同時工業互聯網在產業集群、綠色低碳、安全生產等領域深度拓展，打造了一大批車間級、企業級、集群級新標桿。目前我國工業互聯網已取得多方面進展，未來伴隨智能制造與企業數字化轉型，工業互聯網下游需求有望進一步增長。重點推薦：【寶信軟件】、【中控技術】、【金山辦公】、【能科科技】、【賽意信息】、【紫光股份】、【中興通訊】等。

 

    　　【運營商】三大運營商公布2022年6月業績報告，5G套餐用戶數達9.3億，其中中國移動累計5G用戶破5億，電信5G用戶滲透率超60%。當月三大運營商5G套餐用戶合計凈增2821萬，總數累計達9.3億，其中，中國移動5G套餐累計達5.11億戶，中國電信5G用戶環比增長3.20%，增速排名第一，用戶滲透率超60%。從凈增數來看，中國移動5G套餐客戶數凈增仍是最多，達到1581.4萬戶；中國電信次之，凈增718萬戶；中國聯通的5G套餐用戶新增521.1萬。建議關注：【中國移動】、【中國電信】、【中國聯通】。

 

    　　【板塊走勢】：在申萬一級行業中，通信（申萬）指數上漲3.82%，在TMT板塊中排名第三，動態市盈率為31.38，在TMT板塊中市盈率排名第二。陸股通凈流入方面，流入前五包括捷成股份（3351萬股）、潤和軟件（2200萬股）、中國聯通（1907萬股）、工業富聯（1454萬股）、北信源（1200萬股）；陸股通凈流出方面，流出前五包括海蘭信（-346萬股）、中天科技（-222萬股）、中海達（-211萬股）、寶信軟件（-153萬股）、拓邦股份（-122萬股）。

 

    　　【本周重點】寶信軟件、中天科技、亨通光電、永新光學、炬光科技、經緯恒潤、中控技術龍頭股、聯創電子、宇瞳光學、廣和通、美格智能、移遠通信、和而泰、科博達、中國移動、賽意信息、能科科技、威勝信息、映翰通等。

 

    　　【重點公司】工業互聯網/智能制造概念股（寶信軟件、工業富聯、中控技術、容知日新、怡合達、英威騰、維宏股份、賽意信息、能科股份、中興通訊、紫光股份等）；新能源&智能網聯汽車（光學鏡頭：舜宇光學、聯創電子、宇瞳光學、永新光學、水晶光電；控制器&算法：和而泰、科博達、拓邦股份、虹軟科技、華陽集團；激光雷達：炬光科技；光庫科技、騰景科技、天孚通信等；車載模組/模塊：廣和通、移遠通信、美格智能、鴻泉物聯、移為通信等；連接器：電連技術、瑞可達、得潤電子、勝藍股份、意華股份、永貴電器、鼎通科技、合興股份、徠木股份等；導航系統：華測導航等）；“新能源+”（海上風電：中天科技、亨通光電；液冷溫控：英維克龍頭股、申菱環境、高瀾股份等；儲能：科華數據等）；物聯網/電力物聯網（威勝信息、映翰通等）；云計算（IDC：寶信軟件、光環新網、奧飛數據、秦淮數據、萬國數據、科華數據、英維克等；設備商：中興通訊、紫光股份、星網銳捷等；光器件：新易盛、中際旭創、光迅科技、天孚通信等；SAAS：金山辦公、嗶哩嗶哩、視源股份、億聯網絡、聲網、會暢通訊、夢網科技等）；軍工通信/衛星互聯網（海格通信、七一二、上海瀚訊、中國衛通等）；運營商（中國移動、中國電信、中國聯通等）等。

 

    　　風險提示：5G建設不及預期、云計算發展不及預期、中美貿易龍頭股摩擦、新冠疫情蔓延。

 

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