電新行業概念股一周跌幅為-1.59%，同期滬深300 跌幅為-0.24%，跑輸滬深300 指數1.35pct。在申萬31 個行業板塊中位列第30 位。

 

    投資要點：

 

    新能源汽車概念股：乘聯會公布數據，6 月新能源市場零售53.1 萬輛，同比增長130.6%，環比增長47.8%，滲透率達到27.3%。隨著新能源產能利用率迅速恢復，蔚來、特斯拉、廣汽埃安等廠商也進一步增擴產能，預計下半年可實現產能爬升。除供應改善外，新能源產品消費者接受度逐漸提高，預計年底補貼退坡前新能源市場將持續增長。據乘聯會預測，7 月新能源零售銷量預計45.0 萬輛，同比增長102.5%。

 

    我們看好新能源汽車滲透率不斷提升，同時磷酸鐵鋰電池價格優勢顯著，建議關注相關正極標的。

 

    新能源發電：光伏方面，7 月19 日，國家能源局發布1-6 月份全國電力工業統計數據。截至6 月底，全國發電裝機容量約24.4 億千瓦，同比增長8.1%。其中太陽能發電裝機容量約3.4 億千瓦，同比增長25.8%。1-6 月份，全國主要發電企業電源工程完成投資2158 億元，同比增長14.0%。其中，太陽能發電631 億元，同比增長283.6%。光伏建設速度較快，建議關注光伏設備板塊相關標的。風電方面，本周風電投標價格維持較低水平。7 月21 日，華電4 個風電項目共計920MW風機采購開標。這4 個風電項目中，明陽智能、遠景能源、三一重能、運達股份分別報了一次最低價。項目最低投標折合單價為1520 元/kW。2 個內蒙古風電項目的投標報價在1520 元/kW-1760 元/kW 之間，平均報價在1600 元/kW 左右。與此前1700 元/kW 左右相比，平均報價下降約100 元/kW。風電降本超預期，未來裝機量有望加速提升，建議關注風電設備板塊相關標的。

 

    氫能概念股：7 月18 日，四川省經信廳發布將開展新能源與智能汽車相關政策獎勵申報工作的通知，指出申報氫燃料電池汽車示范獎勵的單位應為各市（州）經濟和信息化主管部門，申報主體應投入氫燃料電池汽車10 輛及以上，并配套建設加氫基礎設施。我們認為政策不斷鼓勵氫能及燃料電池汽車行業發展，布局氫能產業鏈的企業未來發展前景廣闊。建議關注綠氫產業相關標的。

 

    風險因素：新能源車銷量不及預期；新能源汽車安全風險；受疫情影響光伏市場解封不及預期；原材料價格波動風險；海上風電審批和開工不及預期；風電龍頭股已核準項目完工并網不及預期；光伏裝機增長不及預期；電網投資不及預期。

 

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