本周計算機板塊上調2.5%，跑贏上證綜指3.3 個百分點，跑輸創業板龍頭股指2.0個百分點，一級行業中排名2/31。自主可控需求緊迫，國產替代加速，EDA為半導體行業關鍵環節，未來在政策催化及行業加速帶動下，國產廠商有望崛起，獲得更高的市場份額。

 

    國產軟件普漲。本周計算機子領域中，除智慧安防龍頭股（-0.42%）外均上調，漲幅較大的是云計算概念股（4.08%）、電子政務（3.02%）、國產軟硬件（2.50%）。

 

    國產軟件普遍上調，其中福昕軟件（+20.3%）、中望軟件（工業軟件，+16.9%）、海量數據（國產數據庫，+16.1%）、金山辦公（辦公軟件，+15.5%）、中國軟件（工業軟件，+15.3%），長亮科技（金融IT，+15.2%）。

 

    板塊資金面進一步活躍，行業發展加速帶動國產替代趨勢進一步增強。

 

    EDA 國產化受產業帶動有望加速，市場規模加速增長。自主可控持續推進。在產業方面，受海外風險因素與國內自主可控政策催化，我國工業軟件國產化進一步加速。受集成電路產業催化，產業鏈上游EDA 軟件迎來新一輪發展機遇。據中國半導體行業協會數據，我國2020 年集成電路市場規模為8,848 億元，隨著自主可控的要求持續推進，預計產業將提速發展。據中國半導體行業協會數據，我國2021 年EDA 市場規模達103.4億元，預計2025 年增加至185 億元，5 年CAGR12.34%。

 

    國產廠商有望崛起，頭部先行受益。市場格局來看，海外廠商仍然占據市場主位，2020 年國內主要廠商華大九天和概論電子的市占率分別為5.9%和1.4%，合計僅為7.3%，國內廠商的市占率和滲透率都還有很大的提升空間。從產品層面來看，國內廠商目前尚未有全流程覆蓋的EDA 產品，細分工藝概念股環節優勢仍被海外廠商把控，國內對全部最先進工藝制程的支持還有待完善。綜合來看，國內廠商發展空間可觀，國產替換空間較大。未來預計在我國政策推動與技術突破的作用下，國產廠商有望崛起，特別行業頭部廠商有望先行受益，實現更高的市場份額。

 

    投資建議：推薦安博通、南天信息、用友網絡。建議關注：華大九天概念股，中控技術。

 

    風險提示：政策不及預期；疫情反復超預期。

 

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