上周行情

 

    　　上周，滬深300 上漲1.05%，申萬機械設備龍頭股板塊上漲3.43%，跑贏大盤2.37個百分點，在申萬所有一級行業中位于第9 位，子行業中表現較好的為制冷空調設備、磨具磨料、儀器儀表。

 

    　　估值方面，截至2022 年8 月10 日，申萬機械設備板塊市盈率（TTM，整體法，剔除負值）為27.79 倍，相對滬深300 的估值溢價率為156%。

 

    　　個股方面，漲幅居前的為三超新材（58.05%）、文一科技（40.43%）、正帆科技（40.12%），跌幅居前的為常潤股份（-16.75%）、大連重工（-16.38%）、達意隆（-14.08%）。

 

    　　行業新聞

 

    　　1) 7 月挖掘機銷量約為1.79 萬臺，同比+3.42%。

 

    　　2) 7 月裝載機銷量為8158 臺，同比-6.9%。

 

    　　3) 中國機械工業聯合會：機械工業營業收入同比增長5.44%。

 

    　　公司新聞

 

    　　1) 山科智能發布關于中標NB-IoT 戶用遠傳水表項目的公告。

 

    　　2) 鞍重股份擬向全資子公司宜春友鋰增資23,000 萬元。

 

    　　3) 中科微至發布關于項目合作暨關聯交易的公告。

 

    　　本周行業策略與個股推薦

 

    　　工程機械方面，根據中國工程機械工業協會的數據，2022 年7 月挖掘機概念股銷量約為1.79 萬臺，同比+3.42%。分市場來看，國內9250 臺，同比-24.9%，降幅持續收窄；出口8689 臺，同比+72.8%，繼續保持高增速。我們認為，年初以來我國工程機械行業面臨疫情沖擊、原材料價格上漲以及排放升級等多重因素影響，4 月后隨著高基數壓力減弱以及穩增長政策不斷加碼，挖機銷量降幅呈現收窄趨勢，并在7 月實現銷量同比轉正，我們看好下半年工程機械需求逐步復蘇，在此預期下，我們建議重點關注工程機械龍頭三一重工（600031）、中聯重科（000157），以及核心零部件生產商恒立液壓（601100）。

 

    　　光伏設備方面，兩會政府工作報告對碳達峰表述由2021 年“扎實做好”轉變為“有序推進”，提出能耗強度目標在“十四五”規劃期內統籌考核，并留有適當彈性，新增可再生能源和原料用能不納入能源消費總量控制。這將有效緩解能耗雙控對我國經濟增長的制約，加速清潔能源概念股代替傳統能源轉型，建議關注捷佳偉創（300724）、帝爾激光（300776）。

 

    　　風險提示：疫情蔓延風險；宏觀經濟增速低于預期；原材料概念股價格波動風險。

 

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