本周觀點：關注疫情形勢和防疫政策變化

 

    8 月以來義烏/三亞疫情再起，市場對快遞攬貨概念股量/暑期旅游產生擔憂，引起快遞/航空板塊震蕩。但從長期趨勢看，快遞的競爭格局與航空的供需關系仍在持續改善。倘若兩個板塊出現超跌，可能會有較好的配置機會。上周（8/1-8/5），滬深300/SW 交運分別下跌0.3%/2.1%；子板塊中，機場領漲7.4%，受到免稅協議重簽預期的影響；高速公路下跌4.3%，因主題炒作退潮；航運/港口/下跌3.4/3.3%，受海外衰退預期驅動；三亞疫情再起，引發暑運擔憂，航空下跌3.0%；其他板塊表現平淡，鐵路/物流龍頭股下跌1.8/2.8%。

 

    子行業觀點

 

    1）物流：7 月前瞻件量同比+6%。2）航運：SCFI/BDI/BDTI/BCTI 指數上周環比分別-3.8/-17.7/-1.2/+3.0%。3）航空：國航公告增發預案。4）公路：

 

    車流量逐步恢復。5）港口：7 月下旬沿海八大港集裝箱吞吐量同比+26.8%。

 

    6）鐵路：高溫推升煤炭運量。7）機場：7 月白云機場龍頭股流量平穩恢復。

 

    重點推薦公司

 

    1）南方航空：需求恢復，國內線有優勢；2）吉祥航空：疫情緩解，提振公司經營龍頭股；3）圓通速遞：景氣上行，管理改善；4）京滬高鐵：客流恢復。

 

    風險提示：經濟低迷，疫情超預期，貿易摩擦，油匯風險，競爭惡化。

 

數據推薦

最新投資評級目標漲幅排名上調投資評級 下調投資龍頭股評級機構關注度行業關注度股票綜合評級首次評級股票