核心觀點

 

    板塊表現

 

    本周滬深300 指數漲幅0.82%，汽車整車龍頭股指數（886033.WI）相對收益-2.61%，汽車零部件指數（886032.WI）指數相對收益-1.00%，新能源汽車指數（884076.WI）相對收益-0.31%，智能汽車指數（866018.WI）相對收益-2.54%。

 

    子行業觀點

 

    乘用車：汽車消費刺激政策的拉動效果環比初期減弱，同比增速較7 月放緩，行業景氣度維持；商用車：行業處于周期底部區域，銷量仍在磨底；汽車零部件：得益于乘用車和新能源車需求走強，景氣度維持高位；經銷商：行業庫存小幅增加，盈利或承壓；兩輪車：政策驅動行業整合，景氣度較好。

 

    行業動態

 

    據乘聯會，8 月第一周，乘用車概念股批發28 萬輛，同比+18%，環比上月同期-2%。市場零售28.7 萬輛，同比+21%，環比上月同期+3%；批售數據略低于零售，渠道庫存小幅減少。據蓋世汽車/汽車之家，1）阿維塔11 及011 全球發布；2）特斯拉Semi Truck 將于年內啟動交付；3）廣汽傳祺影酷開啟預售；4）均勝電子汽車安全業務新獲超百億新能源車型訂單。

 

    重點公司公告

 

    吉利汽車、長城汽車、長安汽車、東風汽車、一汽解放等多家公司公布7月銷量數據；中鼎股份龍頭股發布獲得供應商項目定點公告。

 

    風險提示：新產品銷售不及預期；行業競爭加劇風險；宏觀經濟下行風險。

 

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