正文

 

    供不應(yīng)求，碳酸鋰價(jià)格繼續(xù)上漲。根據(jù)SMM 統(tǒng)計(jì)周內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰龍頭股價(jià)格47.6 萬(wàn)元/噸，較上周上漲0.45 萬(wàn)元，電池級(jí)氫氧化鋰為46.75萬(wàn)元/噸，較上周持平。供應(yīng)：百川數(shù)據(jù)本周?chē)?guó)內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量為8482噸，較上周增加83 噸，氫氧化鋰產(chǎn)龍頭股量為4632 噸，較上周增加40 噸，各家企業(yè)基本接近滿(mǎn)產(chǎn)。需求：三元和磷酸鐵鋰排產(chǎn)繼續(xù)增加，由于前期原料庫(kù)存不足，下游企業(yè)開(kāi)始加大備貨。

 

    7 月新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)超預(yù)期，行業(yè)韌性十足。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，7月國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)概念股的產(chǎn)量為61.7 萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)9.6%，銷(xiāo)量為59.3萬(wàn)輛，環(huán)比下降0.5%。此前乘聯(lián)會(huì)曾預(yù)計(jì)7 月新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)下降10%左右，實(shí)際產(chǎn)銷(xiāo)超預(yù)期，乘聯(lián)會(huì)也將2022 年全年新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量上調(diào)到600 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)81%，行業(yè)滲透率加速提升。

 

    8 月正極材料排產(chǎn)增加，鋰鹽價(jià)格預(yù)計(jì)繼續(xù)上行。根據(jù)SMM 統(tǒng)計(jì)8 月磷酸鐵鋰產(chǎn)量預(yù)計(jì)為11.36 萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)20%，三元材料產(chǎn)量預(yù)計(jì)為5.9 萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)8%。上市公司容百、當(dāng)升等下半年出貨量增速預(yù)計(jì)均在50%以上，下游需求呈現(xiàn)快速發(fā)展勢(shì)頭。而8 月碳酸鋰產(chǎn)量預(yù)計(jì)為3.3 萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)8%，氫氧化鋰產(chǎn)量預(yù)計(jì)為2.2 萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)11%，放量依舊有限，預(yù)計(jì)鋰鹽價(jià)格將繼續(xù)上行。

 

    鋰公司業(yè)績(jī)繼續(xù)超預(yù)期，下半年值得期待。周內(nèi)永興、科達(dá)等鋰企業(yè)紛紛公布2022 半年報(bào)，永興材料2022H1 碳酸鋰業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收30.2 億元，同比增長(zhǎng)685%，歸母凈利潤(rùn)為21.0 億元，同比增長(zhǎng)1846%，碳酸鋰銷(xiāo)量7380 噸，同比增長(zhǎng)35.46%。科達(dá)制造公告2022H1 藍(lán)科鋰業(yè)營(yíng)收為52.6 億元，凈利潤(rùn)為36.9 億元，碳酸鋰銷(xiāo)量為1.5 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)101.7%。當(dāng)前鋰價(jià)高企，新能源行業(yè)景氣度不斷提升，預(yù)計(jì)鋰企業(yè)下半年業(yè)績(jī)將會(huì)更加亮眼。

 

    重點(diǎn)推薦

 

    我們建議關(guān)注：盛新鋰能概念股、藏格礦業(yè)，并維持覆蓋公司的評(píng)級(jí)，盈利預(yù)測(cè)和目標(biāo)價(jià)不變。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    宏觀環(huán)境變化，需求不及預(yù)期，政策不確定性增長(zhǎng)。

 

數(shù)據(jù)推薦

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