投資要點

 

    整體：上周（2022.08.08-2022.08.14），滬深300 漲跌幅0.82%，上證指數漲跌幅1.55%，創業板龍頭股指漲跌幅0.27%�；�礎化工漲跌幅4.59%，跑贏滬深300指數3.77 個百分點，跑贏上證指數3.04 個百分點，跑贏創業板龍頭股指4.32 個百分點，其周漲跌幅在申萬一級行業中排名第4 位。

 

    板塊：上周新材料龍頭股指數漲跌幅1.59%，跑贏滬深300 指數0.77 個百分點，跑贏創業板概念股指1.32 個百分點，跑贏上證指數0.04 個百分點。新材料指數板塊中各子行業行情全面上漲，本周漲幅前三的子行業分別是有機硅(7.69%)、OLED 材料龍頭股指數(6.58%)、膜材料(5.23%)。

 

    個股：上周新材料板塊中，實現正收益個股占比70.21%，漲幅居前的個股有康強電子(23.22%)、裕興股份(21.5%)、海優新材(20.19%)，跌幅居前的個股有芳源股份(-10.96%)、天岳先進(-10.19%)、廈鎢新能(-9.12%)。

 

    估值：截至2022 年8 月14 日，當前創業板指PE（TTM）為52.21，過去三年平均PE 為58.78，新材料指數PE（TTM）為33.17，過去三年平均PE 為42.76，新材料指數相對創業板指溢價率為-36.47%。

 

    行業要聞

 

    1) 山東省立法！禁止限制一次性塑料制品，固廢防治條例征求意見2) 國家工信部等3 部委聯合印發《工業領域碳達峰實施方案》

 

    3) 工信部：上半年全國鋰離子電池產量同比增長150%！全行業收入突破4800億元

 

    4) 總投資10 億元！北京發布支持氫能產業發展的19 項政策核心觀點

 

    短期觀點：

 

    國內禁塑限塑政策分三階段進行，2022 年是關鍵時間節點之一，限塑令給生物可降解材料帶來巨大的市場空間。2020 年國家發改委和生態環境部出臺了《關于進一步加強塑料污染治理的意見》，以202 年底、2022 年底和2025年為三大關鍵時間節點，對不可降解塑料袋、不可降解一次性塑料餐具、賓館、酒店一次性塑料用品及快遞塑料包裝的生產、銷售和使用進行有序禁止、限制，對替代產品進行積極推廣。此項規定的出臺，明確了“限塑禁塑”的具體時間表，對聚乳酸制品在國內的應用起到了極大的促進作用。2020 年僅快遞、外賣、地膜和塑料這四個受政策影響的應用領域塑料用量就達到1120.4 萬噸，而可降解塑料的滲透率不到1%，限塑令給生物可降解材料帶來巨大的市場空間。

 

    生物基可降解塑料PLA 供需偏緊，行業龍頭海正生材即將上市。目前國 內PLA 年產能僅為17 萬噸，全球已完整掌握“兩步法”工藝概念股并已實現穩定量產的企業為NatureWorks、TCP、豐原生物和海正生材，已部分掌握“兩步法”工藝并實現該部分工藝環節量產的企業為金丹生物、中糧生物概念股，其他企業尚未實現“兩步法”工藝穩定量產，建議關注即將上市的具有技術先發優勢、市占率居國內第一的海正生材。

 

    風險提示

 

    疫情可能引發市場大幅波動的風險；原材料概念股價格大幅波動的風險；政策風險；技術發展不及預期的風險；行業競爭加劇的風險。

 

數據推薦

最新投資評級目標漲幅排名上調投資評級 下調投資概念股評級機構關注度行業關注度股票綜合評級首次評級股票