本周觀點更新

 

    　　據乘聯會數據，8 月1-7 日，乘用車零售概念股28.5 萬輛，同比增長21%，環比上周下降57%，較上月同期增長3%;乘用車批發27.9萬輛，同比增長18%，環比上周下降69%，較上月同期下降2%。以購置稅減半優惠為核心的一攬子汽車消費支持政策效果持續性較強，8 月初供需兩端相比7 月同期未見明顯衰退，在低基數效應下保持較高增長速度。7 月汽車經銷商庫存系數為1.45，環比上升6.6%，同比與去年持平，庫存水平位于警戒線以下，車市在優惠支持政策下將進入金九銀十市場，經銷商對終端銷售較為樂觀，補庫意愿強烈，據乘聯會調查，近四成經銷商看好下半年市場，普遍認為銷量同比增幅在10-20%；近三成的經銷商認為銷量與去年持平，側面反應當前車市景氣度延續，汽車市場概念股有望持續向好。

 

    　　周度行情回顧

 

    　　本周上證綜指、深證成指和滬深300 指數漲跌幅分別為1.55%、1.22%、0.82%。汽車板塊的漲跌幅為-0.67%，漲跌幅排行位列30 個行業中第29 位，較上周有所下滑。

 

    　　從分子板塊來看，商用車概念股、摩托車及其他、銷售及服務及零部件、零部件、乘用車周漲跌幅分別為2.05%、0.88%、0.71%、0.30%、-2.59%。

 

    　　估值方面，摩托車及其他、零部件、乘用車、銷售及服務、商用車市盈率分別為50.35x/35.53x/33.96x/22.87x/19.06x。摩托車及其他、零部件、乘用車、商用車、銷售及服務市凈率分別為3.24x/3.05x/2.93x/1.61x/0.95x。

 

    　　個股情況來看，本周行業漲幅前五位的公司是南方軸承、長青股份、松原股份、繼峰股份、金鴻順，漲幅分別為33.56%、33.54%、29.84%、19.33%、17.69%，跌幅前五位的公司是日盈電子、旭升股份、科博達、襄陽軸承、星宇股份，跌幅分別是-12.54%、-9.63%、-9.49%、-9.36%、-9.12%。

 

    　　投資建議

 

    　　整車端推薦廣汽集團、比亞迪、長安汽車、長城汽車等；智能化零部件龍頭股推薦華域汽車、伯特利、德賽西威、經緯恒潤概念股、中科創達、科博達、均勝電子、星宇股份等；新能源零部件推薦法拉電子、菱電電控、中熔電氣、拓普集團、旭升股份等。

 

    　　風險提示

 

    　　1、汽車銷量不達預期的風險。2、零部件短缺導致的產業鏈風險 3、芯片短缺導致的產業鏈風險。4、原材料價格上漲對盈利造成不利影響的風險。

 

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