本周觀點：關注中長期景氣抬升的快遞和航空龍頭股

 

    　　從上周表現看，市場對短期疫情擾動趨于鈍化，建議繼續關注中期景氣抬升的快遞（監管維穩/龍頭挺價/用戶付費）及航空（供給收緊/需求恢復/全價提升）。上周（8/15-8/19），滬深300/SW 交運分別表現-1.0%/+0.7%；子板塊中，此前因疫情回調的物流/航空上漲1.8/1.7%；航運受VLCC 運價上漲催化，上漲0.8%；高速/鐵路/港口/機場分別表現+0.4%/-0.2%/-0.9%/-2.3%。

 

    　　子行業觀點

 

    　　1）物流概念股：7 月龍頭企業均價穩健。2）航運：SCFI/BDI/BDTI/BCTI 指數上周環比分別-3.7/-13.4/+5.4/-7.7%。3）航空：7 月旺季推動經營改善；關注短期疫情變化。4）公路：7 月高速公路客/貨車流量同比-4%/-0.4%。5）港口：7 月全國港口貨物吞吐量同比/環比增長5.7%/0.8%。6）鐵路：7 月鐵路貨運概念股量同比+12%，高鐵運量快速回升。7）機場：7 月上海機場流量環比小幅恢復。

 

    　　重點推薦公司

 

    　　1）南方航空：需求恢復，國內線有優勢；2）吉祥航空：疫情緩解，提振公司經營；3）圓通速遞龍頭股：景氣上行，管理改善；4）京滬高鐵：客流恢復。

 

    　　風險提示：經濟低迷，疫情超預期，貿易摩擦，油匯龍頭股風險，競爭惡化。

 

數據推薦

最新投資評級目標漲幅排名上調投資評級 下調投資評級機構關注度行業關注度股票綜合評級首次評級股票