本周行業(yè)變化

 

    　　1）水泥：本周全國水泥市場價(jià)格420.0 元/噸，環(huán)比上升0.76%，同比下降3.2%。本周全國水泥庫容比66.58%，環(huán)比下降4.06pct，同比上升9.46pct。

 

    　　水泥出貨率62.7%，環(huán)比下降0.1 pct，同比下降12.5pct。其中江浙滬皖庫容比 59.6%，環(huán)比下降 1.4pct，同比上升 2.4 pct，出貨量 68.5%，環(huán)比下降0.8 pct，同比下降20.8pct。

 

    　　2）儲能：據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，本周新招標(biāo)儲能（不含抽水蓄能）項(xiàng)目/設(shè)備162MW（303MWh）。

 

    　　3）玻璃：本周國內(nèi)浮法玻璃均價(jià)為 1752.47 元/噸，較上周均價(jià)（1708.34 元/噸）上漲44.13 元/噸，漲幅 2.58%。玻璃庫存6004 萬重箱，環(huán)比上周下降2.52%，庫存天數(shù)約29.91 天，較上周縮減0.77 天。

 

    　　本周投資策略

 

    　　水泥板塊：本周全國水泥市場價(jià)格環(huán)比上漲0.76%。8 月中旬，國內(nèi)水泥市場龍頭股需求維持疲軟態(tài)勢，全國重點(diǎn)地區(qū)企業(yè)出貨率保持在63%左右；供給端，企業(yè)執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)疊加部分地區(qū)限電，庫存環(huán)比下降明顯，支撐水泥價(jià)格上行。目前水泥板塊 PB 估值處于歷史底部，具備充足安全邊際，建議關(guān)注華東地區(qū)的華新水泥、萬年青、海螺水泥。

 

    　　地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈：住建部、財(cái)政部、人民銀行等有關(guān)部門近期出臺措施，完善政策工具箱，通過政策性銀行概念股專項(xiàng)借款方式支持已售逾期難交付住宅項(xiàng)目建設(shè)交付。草根調(diào)研結(jié)果顯示，家裝零售呈現(xiàn)弱復(fù)蘇趨勢，頭部定制家居企業(yè)7月數(shù)據(jù)環(huán)比弱改善。展望下半年，隨著利好政策的發(fā)酵和購房者信心的提升，房地產(chǎn)銷售降幅數(shù)據(jù)有望持續(xù)收窄，帶動消費(fèi)建材需求回升，其中家裝賽道具備確定性阿爾法。建議關(guān)注偉星新材、江山歐派、歐派家居龍頭股、索菲亞、東方雨虹、堅(jiān)朗五金、兔寶寶、三棵樹、蒙娜麗莎、帝歐家居、東鵬控股。

 

    　　儲能：風(fēng)光發(fā)電規(guī)模快速增長，儲能重要性日益提升。建議關(guān)注鉻鹽龍頭且已實(shí)現(xiàn)三氯化鉻（鐵鉻液流電池電解液）量產(chǎn)的振華股份。同時(shí)，隨著光熱項(xiàng)目發(fā)展提速，光熱玻璃及保溫材料需求增加，建議關(guān)注光熱玻璃生產(chǎn)龍頭股企業(yè)安彩高科和保溫材料龍頭魯陽節(jié)能。

 

    　　玻纖：本周，無堿玻璃纖維紗概念股均價(jià)5521 元/噸，環(huán)比持平；中堿玻璃纖維紗均價(jià)為5900 元/噸，環(huán)比持平；纏繞直接紗均價(jià)5000 元/噸，環(huán)比持平。電子紗均價(jià)9250 元/噸，環(huán)比下降300 元/噸。

 

    　　風(fēng) 險(xiǎn)提示：竣工不及預(yù)期、地產(chǎn)超預(yù)期下滑、行業(yè)協(xié)同破裂。

 

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