本周行情

 

    本周（22.08.15-22.08.21）上證綜指、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、傳媒概念股板指分別下跌0.6%、下跌0.5%、上漲1.6%、下跌0.2%。本周板塊內(nèi)個股漲幅前三中南文化（ 34.2% ）、ST 天潤（ 26.8% ）、恒信東方（18.5%），后三騰信股份（-10.7%）、吉比特（-10.5%）、芒果超媒龍頭股（-7.7%）。本周海外傳媒板塊內(nèi)個股漲幅前三有道（8.3%）、騰訊控股（ 3.6% ）、斗魚（ 2.4% ）， 后三ROBLOX （ -16.6% ）、微盟集團(tuán)（ -15.5%）、中國有贊（-13.0%）。

 

    本周觀點

 

    本周餓了么與抖音宣布達(dá)成合作，共同探索本地生活服務(wù)的新場景升級。據(jù)ZAKER，餓了么將基于抖音小程序的場景和技術(shù)能力，將平臺上的數(shù)百萬商家資源對接到抖音的6 億日活流量池中，共同對用戶提供從內(nèi)容種草、在線點單到即時配送的本地生活服務(wù)，在視頻化時代帶來“即看、即點、即達(dá)”的本地生活新體驗。此前美團(tuán)與快手即已在本地生活上達(dá)成戰(zhàn)略合作，我們認(rèn)為短視頻平臺與O2O 平臺合作各取所需，“短視頻+O2O”有望帶動本地生活發(fā)展進(jìn)入新的階段。（1）短視頻平臺的核心優(yōu)勢為高頻碎片化、高用戶粘性額的優(yōu)質(zhì)短視頻內(nèi)容，擁有優(yōu)秀的前端種草能力。對于抖音來說，此次合作系抖音接洽商家、開拓商家在平臺的銷售渠道是其流量變現(xiàn)的重要途徑。抖音不僅憑借流量優(yōu)勢開拓到店業(yè)務(wù)，也逐步開展到家業(yè)務(wù)，今年7 月，抖音內(nèi)測了“心動外賣”。（2）O2O 平臺的核心優(yōu)勢為上游商家資源與后端配送旅游能力，在運營層面擁有豐富經(jīng)驗，擁有較高的用戶體驗及較低的履約成本。對于餓了么來說，此次合作將拓展新的流量入口，并有望帶來大量優(yōu)質(zhì)流量。

 

    本周2022 全球元宇宙大會在上海召開，大會涵蓋元宇宙基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)生態(tài)、數(shù)字基建、虛擬數(shù)字人、NFT 藏品等論壇。根據(jù)36 氪，8 月17 日，百度推出國內(nèi)首款情感陪伴型虛擬主播，兩位超寫實數(shù)字人基于百度輸入法的AI 侃侃功能，為超6 億用戶提供24 小時在線陪伴、擬人化聊天、情緒治愈等服務(wù)。據(jù)統(tǒng)計，測試期間單人用戶每天在AI侃侃的聊天頻次超過50 次。我們認(rèn)為虛擬數(shù)字人系元宇宙C 端重要的應(yīng)用場景之一，主要應(yīng)用于數(shù)字主播、員工、客服、明星偶像等場景，根據(jù)需求不同分為功能型和情感型數(shù)字人，功能型數(shù)字人需要提供準(zhǔn)確、專業(yè)、高效的服務(wù)，主要應(yīng)用于企業(yè)端進(jìn)行業(yè)務(wù)處理；情感型數(shù)字人則要求更高的機(jī)器學(xué)習(xí)能力，以滿足用戶千人千面的差異化定制需求。我們認(rèn)為未來功能型數(shù)字人技術(shù)要求相對較低，有望率先大范圍覆蓋市場；情感型數(shù)字人則有望憑借需求龐大、個性化靈活服務(wù)的優(yōu)勢后來居上，成為數(shù)字人未來新的發(fā)展方向。

 

    投資建議

 

    1、受流動性、中美博弈、強監(jiān)管預(yù)期的影響，互聯(lián)網(wǎng)龍頭持續(xù)下殺，已經(jīng)入超跌區(qū)間。我們持續(xù)看好未來互聯(lián)網(wǎng)3.0時代的新機(jī)會，推薦社 區(qū)短視頻龍頭【快手-W】，關(guān)注O2O龍頭【美團(tuán)-W】，關(guān)注發(fā)力無人車及人工智能的【百度集團(tuán)-SW】，同時關(guān)注超跌的互聯(lián)網(wǎng)龍頭【騰訊控股】等。

 

    2、元宇宙政策面持續(xù)釋放利好，建議關(guān)注相關(guān)投資機(jī)會。（1）虛擬實景方向：核心推薦展館創(chuàng)意設(shè)計龍頭【風(fēng)語筑】、同時關(guān)注文旅活動創(chuàng)意設(shè)計龍頭【鋒尚文化】、【絲路視覺】等；（2）工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)及數(shù)字孿生方向:【寶通科技】;（3）元游戲方向:推薦【三七互娛】、【完美世界】，關(guān)注【吉比特】;（4）NFT方向：關(guān)注【視覺中國】、【三人行】、【天下秀】、【中文在線】；（5）虛擬數(shù)字人及虛擬直播方向：關(guān)注【藍(lán)色光標(biāo)】、【華揚聯(lián)眾】、【星期六】；（6）元宇宙平臺方向：關(guān)注【天地在線】。

 

    3、我們長期看好游戲行業(yè)基本面，短期政策擾動有望推動游戲行業(yè)厚積薄發(fā)。目前游戲公司概念股股價受版號停發(fā)影響已經(jīng)歷深度回調(diào)，版號重新發(fā)放后行業(yè)確定性確立，已具備長期投資價值。建議關(guān)注出強運營能力、已驗證精品游戲研發(fā)能力和出海發(fā)行能力的【三七互娛概念股】；具備精品研發(fā)能力、手握端游《誅仙世界》的【完美世界】；重研發(fā)、小而美的【吉比特】；擁有豐富產(chǎn)品矩陣，強風(fēng)險抵御能力的【網(wǎng)易-S】；受游戲版號影響較大的【嗶哩嗶哩-SW】、【心動公司】。

 

    4、影視行業(yè)政策面出現(xiàn)積極變化，關(guān)注短期樂觀情緒推動下相關(guān)標(biāo)的的主題性機(jī)會以及長期影視行業(yè)商業(yè)模式及邏輯出現(xiàn)新變化的趨勢。

 

    關(guān)注【博納影業(yè)】、【光線傳媒】、【萬達(dá)電影】、【華策影視】概念股等影視標(biāo)的。

 

    風(fēng)險提示

 

    元宇宙發(fā)展進(jìn)度不及預(yù)期、海外流動性改善不及預(yù)期、政策監(jiān)管邊際向好不及預(yù)期、外部環(huán)境變化致風(fēng)險偏好降低等風(fēng)險、受版號影響游戲概念股公司流水下降幅度超預(yù)期、影視行業(yè)政策面邊際向好不及預(yù)期等風(fēng)險。

 

數(shù)據(jù)推薦

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