事件

 

    　　華潤電力龍頭股公示第五批光伏組件集采中標候選人，通威最低報價1. 942元/，成為第一候選人，隆基報價最高為2. 02元/w，通成比隆基報價低0. 06元/W。

 

    　　投資要點

 

    　　硅料龍頭進入組件環節，市場概念股擔優競爭格局的改變。此次組件招標引起了市場股價較大的調整，尤其是各組件一-體化廠 商，8月19日，天合光能下跌15%， 品澳科技下跌9.9%,隆基下跌7. 9%，主要因為硅料龍頭企業開始進入組件環節，從專業化路線轉向光伏- -體化布局，通威作為硅料+電池的國內雙龍頭企業，此次大幅降價殺入組件環節，對市場影響很大，通威為了能盡快搶占市場和培育自己的品牌，進行了較大的讓利，市場擔憂硅料龍頭企業的進入，會破壞原有組件的競爭格局，并開啟價格戰。

 

    　　通威短期布局國內市場，預計對組件Top 4沖擊有限。目前國內Top4組件廠商海內外都有布局，海外占比超過70%以上，在東南亞也都有工廠，海外也享有一定的品牌力，通威的進入短期內對Top 4影響并不大，它布局主要在國內市場，對國內中小廠商有一-定沖擊， 而且組件的市場集中度是各個環節中最低的，龍頭隆基股份也只有20%+,新進入者對整個組件行業沖擊有限，因為前幾名廠商都有市占率提升的空間。海外市場，通威還需要一-定時間布 局渠道和工廠，打造自己的品牌，可能需要較產的時間。

 

    　　市場擔憂光伏概念股價格戰開啟，目前還是需求邏輯為主導。光伏行業從2020年開始，各環節擴產概念股就很厲害，市場- -直擔心會開啟價格戰，但這兩年以來硅料價格處于高位，硅料始終緊缺狀態，需求一直保持旺盛，盡管每年有各種新技術，新產能進入，但　　是光伏行業成長性依舊很強，據國際能源署預測，到2040年全球累計光伏裝機會概念股達到71006W,行業至少還有十倍的空間，短期的產能擴產會被長期的需求所消化。

 

    　　投資建議：繼續看好光伏行業概念股高景氣度，建議關注光伏- -體化龍頭廠商。

 

    　　風險因素：光伏需求不達預期：行業競爭加�。寒a業鏈價格繼續上漲風險：技術迭代風險。

 

數據推薦

最新投資評級目標漲幅排名上調投資評級 下調投資評級機構關注度行業概念股關注度股票綜合評級首次評級股票