國產化率計算：長江存儲、華力集成、華虹無錫設備國產化率國產化率計算：長江存儲龍頭股、華力集成、華虹無錫設備國產化率（按照設備臺數占比，下同）分別為17.9%、12.9%、18%。

 

    　　從各類型設備來看，去膠、清洗、氧化擴散/熱處理、刻蝕、化學機械拋光龍頭股領域國產化率均可達到20%以上，而薄膜沉積、過程控制、離子注入、光刻、涂膠顯影設備國產化率尚低。

 

    　　長江存儲在設備國產化方面較為積極，總體國產化率高于另兩家晶圓廠三座晶圓廠橫向對比來看，長江存儲在設備國產化概念股方面較為積極，總體國產化率高于另兩家晶圓廠。這可能是由于長江存儲生產存儲芯片，為IDM模式（設計、制造一體），設備選擇自主性相對高于晶圓廠代工廠（代工廠或需考慮設計客戶接受情況）。

 

    　　華虹無錫與華力集成同屬于華虹集團，而華虹無錫各類型設備國產化率基本均高于華力集成（個別如氧化擴散/熱處理、離子注入除外，但相差不大），這可能是由于華虹無錫主要制程在90nm~55nm，屬于成熟制程，華力集成主要為28~14nm，相對于華虹無錫而言屬于較先進制程，成熟制程在設備國產化率方面相對更高。

 

    　　產能擴張+國產替代積極推進，看好未來3年半導體設備行業發展展望2023年，中芯國際、華虹無錫、華力集成等晶圓代工廠以及長鑫存儲、長江存儲等IDM廠均有持續產能擴增計劃，國內資本開支保持較高投入水平。

 

    　　另一方面，美國制裁華為、中芯國際等已經激發國內廠商供應鏈安全意識，國內晶圓廠有望加快供應鏈本土化，國產設備廠商接下來3~5年有望受益國產份額的提升，半導體設備企業有較強基本面支撐。

 

    　　建議優先選擇賽道空間大、產品布局全面、技術實力較強的龍頭設備廠商，以及份額尚低、受益國產替代有望快速成長的細分賽道成長型企業。

 

    　　推薦北方華創、中微公司、盛美上海，建議關注拓荊科技、華海清科、芯源微、屹唐股份、至純科技、精測電子等。

 

    　　除晶圓廠工藝設備外，測試設備/封裝設備方面亦受益國內晶圓制造、配套測試、封裝產能擴張，國產化持續推進，推薦華峰測控，建議關注長川科技、新益昌、光力科技等。

 

    　　風險因素

 

    　　下游需求不及預期；

 

    　　國際產業環境變化和貿易摩擦加劇風險；

 

    　　宏觀經濟概念股增速不及預期；

 

    　　晶圓廠資本開支不及預期；

 

    　　國產設備研發進展不及預期等。

 

數據推薦

最新投資評級目標漲幅排名上調投資評級 下調投資評級機構概念股關注度行業關注度股票綜合評級首次評級股票