國內及海外汽車電子板塊均有所回調。本周國內半導體電子板塊受情緒面影響較大，汽車電子板塊整體回調，新能源汽車指數和智能車龍頭股指數累計分別下跌3.0%和5.7%，分別跑輸滬深300 指數1.9%和4.7%。海外方面，本周受美股整體下行影響，海外汽車電子板塊有所下跌，紐交所全球電動智能車指數累計下跌3.8%，跑贏標普500 指數0.3%。

 

    成都車展重磅開幕，多款智能車發布上市。今年國內首個A 級車展成都車展概念股于8 月28日正式開幕，飛凡R7、高合Hiphi Z、魏牌摩卡激光雷達版等高端智能車龍頭股首發/上市。智能駕駛方面，三款車型分別搭載1、1、2 顆激光雷達，飛凡R7 和高合Hiphi Z 均搭載英偉達Orin 芯片，魏牌摩卡激光雷達版則是國內搭載高通Ride 平臺的首款車型。智能座艙方面，三款車型均搭載高通8155 芯片，并配備AR-HUD。量產交付方面，飛凡R7預計10 月下旬開始交付，高合Hiphi Z 預計11 月交付，魏牌摩卡激光雷達版則計劃9月量產、年內上市交付。

 

    新能源汽車免征車購稅政策將延期至2023 年底，蘑菇車聯再簽16 億元自動駕駛大單。

 

    1）電動化：新能源汽車免征車購稅政策將延期至2023 年底；比亞迪擴大歐洲分銷網絡；蔚來ET7 官宣啟航歐洲即將在五國開放預定并交付；蔚來新品牌將采用中航創新電池；特斯拉得州工廠實現周產1000 輛目標；海南到2030 年禁售燃油車新能源占比超45%；ET5 首批生產線預生產車正式下線；哪吒正式進入泰國市場；蔚來自研4680、磷酸錳鐵鋰等電池。2）智能化：蘑菇車聯再簽16 億元自動駕駛大單；上海優先支持有駕駛人的智能出租等開展示范運營；上汽零束攜手OPPO 發力“生態域”；深圳再開放53 條無人駕駛測試道路；輕舟智航搭載征程5 芯片的城市NOA 方案將于10 月開放試乘。

 

    后續催化劑：新車方面，問界M7、蔚來ES7 分別于8 月24 日和28 日開啟全國交付；理想L9 因四川地區電力緊張、增程器工廠供應延遲，原定8 月底的交付延期，預計9月開啟交付；長安深藍SL03 受重慶限電政策影響交付推遲。展會方面，成都國際車展已于8 月26 日正式開幕，將舉辦至9 月4 日；此前延期的中國汽車論壇（上海）宣布將于11 月8-10 日舉辦。

 

    建議關注汽車電動智能化核心標的，把握“含車量”和“國產替代”兩條主線：

 

    1）智能駕駛：韋爾股份、北京君正、舜宇光學、聯創電子、永新光學、長光華芯概念股、藍特光學、電連技術等

 

    2）智能座艙：華陽集團概念股、長信科技、隆利科技、水晶光電等3）電動化：時代電氣、斯達半導、士蘭微、宏微科技、法拉電子、江海股份、奧海科技、世運電路、三環集團、順絡電子等

 

    風險提示：電動車概念股滲透率不及預期風險；汽車智能化發展不及預期風險；研報使用的信息更新不及時風險

 

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