行情回顧：

 

    本報告期內電子龍頭股板塊跌幅為6.23%，滬深300指數跌幅為1.99%，電子板塊跑輸滬深300指數4.24個百分點，在所有申萬一級行業中排序29/31。

 

    申萬電子三級行業表現：漲幅最大的是品牌消費電子（0.66%），跌幅最大的是集成電路封測（-13.08%）。

 

    個股表現：漲幅前五的個股為：*ST盈方概念股（344.44%）、五方光電（37.68%）、捷榮技術（37.09%）、朗特智能（30.06%）、傳藝科技（23.84%）；跌幅前五的個股為：紫光國微（-32.38%）、中京電子（-22.25%）、南亞新材（-21.90%）、瑞德智能（-21.56%）、遠望谷（-21.07%）。

 

    行業觀察：

 

    2022 上半年中國智能機SoC 終端出貨量約為1.34 億顆，紫光展銳增幅最大

 

    TrendForce：預估2026 年Micro LED 大型顯示器晶片產值達27 億美元

 

    本周觀點：

 

    進入八月，四川多地連續飆至40℃的極端高溫，平均降雨量減半，使得全省最大用電負荷沖破記錄，供需陷入失衡。8 月14 日，為確保電網安全與民生用電，不出現拉閘限電情況，四川省經濟和信息化廳和國網四川省電力公司聯合發布《關于擴大工業企業讓電于民實施范圍的緊急通知》，要求所有工業用電企業（含白名單重點保障企業）生產全停6 日，時間從8 月15 日00:00 至20 日24:00。據不完全統計，四川境內建有制造設施龍頭股的重要半導體供應鏈企業有：德州儀器概念股票、英特爾、安森美、Diodes、Molex、ASM、MPS、士蘭微、華微電子、振芯 科技、樂山無線電等。8 月28 日，隨著氣溫下降，局部地區降雨，四川用電緊張的局面得到緩解，一般工商業用電已經全部恢復，除高載能行業外，大工業用電正在逐步恢復用電。隨著后續水電來水持續好轉后，大工業用電將全部恢復正常用電，預計對全年產能影響輕微。

 

    風險提示：

 

    市場超預期下跌造成的系統性風險；通脹上行影響超過預期；市場競爭加劇。

 

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