智慧物聯(lián)行業(yè)深度：大象起舞 數(shù)字經(jīng)濟+AI 技術(shù)構(gòu)建全新安防形態(tài)

　　經(jīng)濟復(fù)蘇提振安防行業(yè)景氣度，政策加速政企數(shù)字化升級：安防行業(yè)經(jīng)長久發(fā)展，由單一產(chǎn)品轉(zhuǎn)為解決方案，市場規(guī)模不斷提升。據(jù)中安網(wǎng)，中國安防行業(yè)產(chǎn)值從2011 年2773 億元增長至2019 年8269 億元，CAGR +14.63%。

 

      2020-22 年因疫情沖擊項目實施進度、行業(yè)需求受到抑制，2021 年中國安防行業(yè)產(chǎn)值9020 億元，同比增長僅為5.99%。隨著政策優(yōu)化調(diào)整，經(jīng)濟復(fù)蘇提振行業(yè)景氣度，安防行業(yè)各公司業(yè)績有望改善。數(shù)字經(jīng)濟政策加速政企數(shù)字化升級，新型智慧城市項目有望較快發(fā)展，成為繼平安城市、雪亮工程后又一大推動力；企業(yè)端創(chuàng)新、潛力更勝一籌，有望厚積而薄發(fā)。部分發(fā)展中經(jīng)濟體制造業(yè)仍在快速擴張，東南亞/非洲/中東等地或?qū)⒊蔀楹Ｍ庵饕�增長驅(qū)動力。

 

      AI+擴展更多應(yīng)用場景，提質(zhì)增效帶動行業(yè)再升級：2023 年，OpenAI 發(fā)布多模態(tài)模型GPT-4，具備與計算機視覺相關(guān)產(chǎn)業(yè)整合的空間，有望在自主決策、個性化服務(wù)、信息獲取、方案搭建速度、輔助調(diào)查等方面發(fā)揮優(yōu)勢。參考華為盤古大模型，融合NLP、CV、多模態(tài)和科學計算四大模型，將AI 用于開發(fā)，成為生產(chǎn)力工具，有望優(yōu)化現(xiàn)有數(shù)字化底座，取代逐漸低效的工作模式，實現(xiàn)降本增效，解決作坊式開發(fā)模式下規(guī)模化、產(chǎn)業(yè)化難題。

 

      龍頭廠商地位穩(wěn)固，上游本土零部件供應(yīng)商夯實自主研發(fā)。據(jù)2021 年《全球安防50 強企業(yè)》，海康威視、大華股份CR2 達到52.2%，牢牢占據(jù)行業(yè)領(lǐng)先地位。為應(yīng)對貿(mào)易摩擦，安防廠商維持高庫存保證穩(wěn)定經(jīng)營，并倒逼本土上游供應(yīng)商夯實自主研發(fā)，供應(yīng)鏈整體向好。據(jù)Juniper Research，全球智能安防市場規(guī)模將從2018 年120 億美元增長到2023 年450 億美元，CAGR 達30.26%，增速遠高于安防市場（-5.06%）。智能化帶動下，疊加疫情擾動降低、國產(chǎn)化、擴大內(nèi)需等多方積極因素共振下，智能安防硬件廠商有望持續(xù)成長。