上周A 股市場交易情緒下降。A 股日均換手率0.67%（前值0.76%）。

    日均成交量344 億股（前值392 億股），日均成交額3873 億元（前值4502 億元）。兩融交易占比8.80%（前值9.47%）。主板日均主動凈賣出123.19 億元（前值凈賣出65.10 億元）；中小板日均主動凈賣出52.76 億元（前值凈賣出33.78 億元）；創業板日均主動凈賣出47.98億元（前值凈賣出28.54 億元）。股指期貨持倉量方面，上證50 環比上升74.40%（前值下降20.06%），滬深300 環比上升57.46%（前值下降16.08%），中證500 環比上升80.41%（前值下降10.00%），本周解禁476.48 億元。

    上周市場資金凈流出64.53 億元（前值凈流入458.54 億元）。流入方面：公募基金新發行98.88 億元（前值405.18 億元）。陸股通呈現周度凈買入17.92 億元（前值凈買入135.53 億元）。從十大活躍個股所屬行業看，陸股通凈買入前三的行業分別是電子元器件（11.13 億元）、農林牧漁（2.50 億元）、餐飲旅游（1.32 億）；流出方面：IPO 融資規模83.84 億元（前值34.49 億元）；單周兩融余額下降32.64 億元（前值上升33.26 億元）；重要股東二級市場凈減持規模22.23 億元（前值凈減持31.40 億元），凈減持前三行業分別為計算機（7.08 億元）、基礎化工（5.70 億元）、電子元器件（3.94 億元）。

    上周主要ETF 凈流入17.94 億元（前值凈流出5.59 億元）。50/300/500/創業板ETF 分別凈申購5.79 億份、凈申購0.48 億份、凈申購0.36 億份、凈贖回2.02 億份；凈流入17.42 億元、凈流入1.89 億元、凈流入1.89 億元、凈流出3.26 億元。

    上周披露減持計劃數量上升。新增上市公司披露股東擬減持計劃54家，擬減持計劃合計規模約61.50 億元（前值105.01 億元），公告的擬減持股份占流通股比例前三的股票分別為大業股份（14.11%）、中廣天澤（11.92%）和邁為股份（10.79%）。上周新增上市公司擬通過集中競價交易方式回購股票預案7 家，公告擬回購股份占流通股比例前三的股票分別為辰欣藥業（2.78%）、百洋股份（2.73%）、陽谷華泰（1.67%）。

    宏觀利率邊際放松。短端利率方面，公開市場操作一周凈投放0 億元（前值凈投放50 億元）；上周DR007、R007-DR007 環比上升，其中DR007 上周收于2.78%（前值2.47%），R007-DR007 上周收于0.24%（前值0.06%）。長端利率方面，上周1 年期國債利率上升，5年期、10 年期國債利率下降，其中1 年期國債收益率上周收于2.69%（前值2.66%），5 年期國債收益率上周收于3.05%（前值3.07%），10 年期國債收益率上周收于3.24%（前值3.28%）。

    風險提示：1、國內經濟增速超預期下滑。2、海外市場大幅波動。