国产福利视频在线观看-国产福利午夜-国产福利午夜自产拍视频在线-国产福利小视频在线播放-国产福利一区二区三区四区

設正點財經為首頁     加入收藏
首 頁 財經新聞 主力數據 財經視頻 研究報告 證券軟件 內參傳聞 股市學院 指標公式
你的位置: > 正點財經 > 研究報告 > 正文

海格通信(002465):北斗三號建設再加速 通導龍頭重點受益

類型:公司研究  機構:華西證券股份有限公司   研究員:吳彤/段小虎  日期:2019-11-26
http://m.waiben.cn      點擊收藏此報告
    

11 月23 日,中國在西昌衛星發射中心用長征三號乙運載火箭(及配套遠征一號上面級)以“一箭雙星”方式成功發射第五十、五十一顆北斗導航衛星。

    北斗三號全球組網有望提前實現,北斗產業鏈應用加速落地:北斗三號衛星系統有望提前半年全面完成建設。公司自主研發的北斗三號全球體制多模多頻射頻芯片在客戶實物比測成績第一,考慮公司特殊客戶的比測成績直接影響未來訂單份額情況,我們預計公司在未來北斗三號特殊機構市場有望維持較高的份額。民用方面多方向拓展,產品已批量應用于車輛、船舶、航空等領域,并組建星輿科技拓展北斗民用、企業級應用及高精度市場,進一步打開北斗應用空間。

    軍改影響消退,特殊采購恢復正常態,預計2019Q4 進入密集披露期:根據公司公告的歷史合同訂單披露情況看,公司Q4 歷史訂單進入密集披露期,考慮軍改訂單逐漸恢復,我們預計2019 年12 月仍將有大單陸續落地,未來業績確定性較強。

    5G 建設啟動,復雜網絡架構帶來更高標準網優需求:我們認為,隨著5G 建設啟動,5G 網絡架構的復雜程度決定未來網絡運維需要同步演進,海格怡創依靠多年積累的數字化、自動化網優網維技術積累,有望在其中占據網絡運維更多的市場份額,并保持高于行業平均的毛利率水平。

    鞏固航天航空業務,拓展高端制造版圖:我們認為,公司在航空領域的布局一方面可以與公司已有客戶以及特殊機構業務形成較強協同,另一方面,也將擴大公司的產品線并持續鞏固高端制造和技術服務能力,拓展軍民航空大市場。

    投資建議

    綜上,我們認為公司經營效率穩健提升,維持公司營收及凈利潤預測不變,維持目標價不變,對應現價 PE 分別為 43 倍、33 倍、27 倍,維持“買入”評級。

    風險提示

    公司存在商譽減值風險,軍工訂單存在不確定性,北斗導航應用進度或不及預期等。

相關報告:
熱點推薦:
更多最新研究報告
更多財經新聞
  • 如果不能閱讀報告,請點擊下載閱讀器
關于我們 | 商務合作 | 聯系投稿 | 聯系刪稿 | 合作伙伴 | 法律聲明 | 網站地圖
主站蜘蛛池模板: 成人黄色免费网址 | 毛片大全免费看 | 亚洲欧美一区二区三区麻豆 | 露脸一二三区国语对白 | 麻豆免费视频网站入口 | 美国一级大黄大色毛片视频一 | 亚洲欧美日韩中文v在线 | 午夜性刺激在线观看视频 | 国产成人手机视频 | 国产精品久久免费 | 国产精品视频永久免费播放 | 特黄三级| 欧美在线观看日韩欧美在线观看 | 特级一级毛片视频免费观看 | 欧美黄色影视 | 欧美二区三区 | 精品日韩欧美国产一区二区 | 国产在线午夜 | 国产首页 | 特级毛片永久久免费观看 | 国产精品yjizz视频网一二区 | 亚洲日本在线免费观看 | 一个看片免费视频www | 我要综合色| 日韩毛片大全免费高清 | 搡的我好爽视频在线观看 | 国产成人a一区二区 | 国产免费高清福利拍拍拍 | 国产精品成久久久久三级 | 国产精品日本欧美一区二区 | 国产精品国产三级在线高清观看 | 国产精品色婷婷在线观看 | 中国国产一级毛片 | 亚洲精品久久久久综合91 | 日韩免费高清一级毛片久久 | 日韩午夜伦y4480私人影院 | 一区二区三区欧美日韩 | 精品久久久久久 | 欧美日韩亚毛片免费观看 | 日韩一页 | 国产毛片网站 |