每日投資策略
港10月出口下跌9.2% 連跌12個月
本港出口連跌12個月,10月出口按年下跌9.2%,跌幅大過市場預期的8.4%;進口連跌11個月,10月跌11.5%,跌幅亦大過市場預期的10.6%。政府統計處公布,繼9月出口按年下跌7.3%后,10月份商品整體出口貨值為3485億元,按年下跌9.2%。同時,繼9月份進口按年下跌10.3%后,10月份商品進口貨值為3791億元,按年下跌11.5%。10月份錄得有形貿易逆差306億元,相等于商品進口貨值的8.1%。政府發言人表示,受環球需求疲弱及中美貿?摩擦繼續的打擊,10月份商品出口貨值按年下跌速度進一步加快。輸往許多主要市場的出口錄得明顯跌幅。
人行:內地13%金融機構處高風險
據人民銀行發布的2019中國金融穩定報告,在4379家銀行業金融機構中,約13%被央行視為「高風險」機構,反映內地銀行業有受壓跡象。報告指出,586家銀行和其他融資公司、主要集中在農村中小金融機構,被認為存在高風險。至于去年的首次檢視報告,發現有約10%機構被認為屬高風險。在今年5月,內地有銀行被接管,債權人因而蒙受損失,中國小型銀行的健康狀況日益引起關注,尤其是中國經濟增速放緩至近30年以來最慢。人行在今年上半年,對30家大中型商業銀行進行壓力測試。倘若中國經濟增長略為放緩至5.3%,30家大中型商業銀行有9家未通過測試,資本充足率由14.43%降至13.47%。如果經濟增長大幅放緩至4.15%,則有17家沒有通過測試。對1171家銀行進行的流動性風險壓力測試顯示,在上述經濟增長略為放緩及大幅放緩下,分別有90家及159家未通過測試。按資產計算,這1171家銀行占中國銀行業比重近四分之三。人行表示,潛在的金融風險隱患在短期難以消除,受國內外的多項因素影響,部分長期積累的深層次矛盾逐漸暴露,金融風險易發、高發;應該保持清醒,平衡好穩增長與防范風險的關系;在整體方針下,加強政策預調微調,要更加注重宏觀政策松緊適度。
周小川:中國數字貨幣強調支付功能
市場曾傳出人民銀行計劃推出法定數字貨幣「DCEP」。人民銀行前行長周小川今日出席論壇時表示,貨幣屬國家主權的象征,央行在選擇技術上要非常謹慎,倘若發展方向錯誤,損失將非常大,甚至有機會產生信任危機。就數字貨幣發展,他指內地會繼續堅持過往路徑,強調其支付和零售用途,以及保持對零售系統的有利技術支持,在此基礎上,才再逐漸考慮擴大用途。周小川認為,全球面臨低通脹環境,需要研究貨幣政策,以確定政策目的及其獨立性。另一關鍵因素是貨幣政策與財政政策的關系,他說,需要強而有力的國際資本市場分配全球儲蓄,以提高效率及預防市場分化,金融監管必須跟上全球經濟和金融創新的步伐,金融科技能夠帶來機遇,如互聯網支付、分布式記賬技術,要深入地討論相關新發展趨勢。
央行就系統重要性銀行評估辦法公開征求意見
中國人民銀行、銀保監會公開征求對《系統重要性銀行評估辦法(征求意見稿)》意見。《評估辦法》發布后,人民銀行、銀保監會將向參評銀行發送數據報送模板和數據填報說明,收集2018年數據,開展2019年系統重要性銀行評估。首先,采用定量評估指標計算30家參評銀行的系統重要性得分,評估的一級指標包括“規模”、“關聯度”、“可替代性”和“復雜性”,指標權重均為25%,每個一級指標下設若干二級指標,得分達到一定分值的銀行被納入系統重要性銀行初始名單。然后,結合其他定量和定性信息作出監管判斷,綜合評估參評銀行的系統重要性。系統重要性銀行最終名單經國務院金融穩定發展委員會確定后,由人民銀行和銀保監會聯合發布。