上海證券交易所證券異常交易實(shí)時監(jiān)控指引



　　第一條 為維護(hù)證券交易秩序，維護(hù)投資者合法權(quán)益，防范交易風(fēng)險，根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》、《上海證券交易所股票上市規(guī)則》、《上海證券交易所權(quán)證管理暫行辦法》、《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)股票交易異常波動及信息披露監(jiān)管的通知》，以及中國證監(jiān)會《上市公司解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓指導(dǎo)意見》等規(guī)定，制定本指引。

　　第二條 本所在實(shí)時監(jiān)控中，發(fā)現(xiàn)證券價格出現(xiàn)異常波動或者證券交易出現(xiàn)異常的，本所有權(quán)采取盤中臨時停牌、書面警示、限制相關(guān)證券賬戶交易等措施。

　　第三條 證券競價交易出現(xiàn)以下異常波動情形之一的，本所可以根據(jù)市場需要，實(shí)施盤中臨時停牌：

　　（一）無價格漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當(dāng)日開盤價首次上漲或下跌超過30%、累計上漲超過100%或累計下跌超過50%的；

　　（二）到期日前兩個月內(nèi)，市場價格明顯高于理論價格且前收盤價格在0.100元以上（含0.100元）的價外權(quán)證，盤中交易價格較當(dāng)日開盤價首次上漲超過20%、累計上漲超過50％的；

　　（三）到期日前兩個月內(nèi)，市場價格明顯高于理論價格且前收盤價格在0.100元以下（不含0.100元）的價外權(quán)證，盤中交易價格較當(dāng)日開盤價首次上漲超過50%、累計上漲超過80％的；

　　（四）在競價交易中涉嫌存在違法違規(guī)行為，且可能對交易價格產(chǎn)生嚴(yán)重影響或者嚴(yán)重誤導(dǎo)其他投資者的；

　　（五）中國證監(jiān)會或者本所認(rèn)為可以實(shí)施盤中臨時停牌的其他情形。

　　本條所稱權(quán)證理論價格是指根據(jù)Black-Scholes模型計算出的權(quán)證價格；價外權(quán)證是指認(rèn)購（沽）權(quán)證標(biāo)的股票的市場價格低（高）于該權(quán)證的行權(quán)價格。

　　第四條 盤中臨時停牌時間按下列標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行：

　　（一）權(quán)證首次盤中臨時停牌持續(xù)時間為60分鐘；

　　（二）其他證券首次盤中臨時停牌持續(xù)時間為30分鐘；

　　（三）首次停牌時間超過收盤時間的，在當(dāng)日收盤前五分鐘復(fù)牌；

　　（四）第二次盤中臨時停牌時間持續(xù)至當(dāng)日收盤前五分鐘。

　　第五條 實(shí)施盤中臨時停牌后，本所將通過本所網(wǎng)站和衛(wèi)星傳輸系統(tǒng)對外發(fā)布公告。

　　具體停復(fù)牌時間，以本所公告為準(zhǔn)。

　　第六條 投資者可以于盤中臨時停牌期間撤銷未成交的申報。

　　第七條 證券交易出現(xiàn)以下異常交易行為之一的，本所可以對相關(guān)賬戶持有人發(fā)出書面警示或者直接采取限制交易措施：

　　（一）持有解除限售存量股份的證券賬戶在一個月內(nèi)通過競價系統(tǒng)賣出解除限售存量股份數(shù)量超過該公司股份總數(shù)1%的；

　　（二）同一賬戶對單一證券在同一價位進(jìn)行日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易且累計數(shù)量較大的；

　　（三）同一賬戶進(jìn)行日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易次數(shù)超過5次且累計數(shù)量較大的；

　　（四）多次通過大筆、連續(xù)交易，嚴(yán)重影響證券交易價格的；

　　（五）不以成交為目的，通過連續(xù)大額申報嚴(yán)重影響交易價格或足以誤導(dǎo)其他投資者的；

　　（六）中國證監(jiān)會或者本所認(rèn)為可以實(shí)施書面警示和限制交易的其他情形。

　　第八條 限制證券賬戶交易包括以下方式：

　　（一）限制買入指定證券或全部交易品種；

　　（二）限制賣出指定證券或全部交易品種；

　　（三）限制買入和賣出指定證券或全部交易品種。

　　第九條 限制賬戶證券交易單次持續(xù)時間不超過3個月，具體時間以本所書面決定為準(zhǔn)。對于情節(jié)特別嚴(yán)重的，本所可以延長限制交易時間。

　　第十條 出現(xiàn)第七條第（一）款規(guī)定情況的，本所除限制相關(guān)證券賬戶交易外，還可以視情節(jié)輕重對相關(guān)當(dāng)事人給予公開譴責(zé)，記入誠信檔案，公開認(rèn)定其不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員等處分。

　　情節(jié)特別嚴(yán)重的，本所將提請證監(jiān)會采取以下處罰措施：

　　（一）凍結(jié)其資金賬戶；

　　（二）批準(zhǔn)延長其存量股份鎖定期限；

　　（三）責(zé)令其限期購回超限減持股票；

　　（四）責(zé)令其將違規(guī)收益上繳至上市公司；

　　（五）限制其參與新股首次公開發(fā)行、再融資發(fā)行等業(yè)務(wù)；

　　（六）提請立案稽查。

　　第十一條 本所對異常交易的當(dāng)事人做出書面警示處理的，通過相關(guān)證券賬戶指定交易的會員或營業(yè)部向當(dāng)事人發(fā)出，相關(guān)會員或營業(yè)部應(yīng)當(dāng)及時向其客戶轉(zhuǎn)告有關(guān)警示并保留相關(guān)證據(jù)。

　　機(jī)構(gòu)投資者使用專用的參與者交易業(yè)務(wù)單元進(jìn)行交易的，本所直接向相關(guān)當(dāng)事人發(fā)出書面警示。

　　第十二條 本所做出限制交易決定的，通過相關(guān)證券賬戶指定交易的會員向當(dāng)事人發(fā)出有關(guān)書面決定。該會員應(yīng)當(dāng)在收到本所限制交易決定的當(dāng)天將其送達(dá)相關(guān)當(dāng)事人；確實(shí)無法在當(dāng)天送達(dá)的，應(yīng)保留相關(guān)證據(jù)并及時向本所報告。

　　機(jī)構(gòu)投資者使用專用的參與者交易業(yè)務(wù)單元進(jìn)行交易的，本所直接向相關(guān)當(dāng)事人發(fā)出有關(guān)書面決定。

　　第十三條 會員及其營業(yè)部未按《上海證券交易所會員客戶證券交易行為管理實(shí)施細(xì)則》規(guī)定履行相關(guān)管理責(zé)任的，本所在對異常交易當(dāng)事人做出處理同時，還可以對相關(guān)會員及其營業(yè)部采取相應(yīng)的監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分。

　　第十四條 本指引自發(fā)布之日起實(shí)施。

　　上海證券交易所

　　2008年5月14日