下面說一下內房股。我自己覺得我是這輪地產上漲帶來的內房股上漲的受益者之一，內房股這幾年先后做了新城、寶龍、禹州、時代、恒大、金茂等股，所以內房股對內房有很深的感情，也時刻關注著這些優秀企業的發展。直到現在我也非常看好中國未來10年的地產行業和優秀地產龍頭。但內房股投資就是投資，結合市場熱度和行業變化對倉位的調整也是必須的。大約從去年10月后我對內房開始變謹慎，主要是國家政策導向發生了重大變化，而國家如果持續打壓的話，板塊很難會有大的表現。

上市的基本都是國內具有規模和品牌優勢的企業，可以肯定的是，未來5年甚至10年這批企業會活得很好，因為產業集中度會不斷提升，資源向優勢企業傾斜的趨勢不會改變。我唯一擔心的就是市場情緒，因為經歷過悲觀預期下的估值后，你會對市場十分敬畏。舉個例子，你現在股價30元，悲觀預期下，靜待給三五倍市盈率是常事，這就意味著你未來業績到6元，股價不漲你也一點法沒有，就算悲觀預期下想保本，業績什么時候到6元，時間成本也是必須考慮的。當然如果你認為市場熱度是可以持續很長時間的，那就另說了。中國的城市化率目前只有57%，我覺得未來每年10萬億左右的市場規模是可以再保持10到15年的，國家的打壓也是為了行業更持久的發展，避免泡沫過大帶來的行業和金融風險。內房投資一是要看到目前上市公司大部分會發展得很好，強者恒強，機會很大；二是要看到目前股價和2014年低點比很多都有5到10倍的漲幅，部分利好已經反映在估值上；三是要看到國家打壓也是客觀存在的，而且內房股居民購房熱情也是會有起伏的，所以不能再像以前那樣一把梭式的全壓了，要注重行業配比或者資金與股票的平衡，為未來可能產生的低谷加倉留出資金，也就是我說的擇股與擇時并重，內房股分散與集中要靈活掌握，這樣股價上可以賺錢，下可以補倉，牢牢掌握主動權。至于怎樣選股，我覺得大企業要模糊得正確，多看預售額增長和公司戰略拿地布局，選你覺得大方向對的企業。內房股小企業可以數地，細算每一塊地的毛利和結算周期。到底要選哪家就是蘿卜青菜各有所愛了，但一定要選你長期觀察和能拿住的，不然心里就會沒底，買了也拿不住，稍微一漲一跌就賣了。