遠期互換交易可以分為直接交易和互換交易。在外匯交易時，外匯互換銀行交易商的確會在所交易的幣種中持有投機性頭寸，但是他們更多的是利用交易來抵消外匯風險敞口。

從銀行的觀點來看，直接遠期交易（outright forwardtransaction）是一種非抵補的外匯投機頭寸，盡管某種程度上對作為交易另一方的銀行客戶來說是對外匯的套期保值�；�換交易（swaptransactions）給銀行提供了一種可以緩和外匯遠期交易風險的途徑�；�換交易就是在買入（或賣出）遠期外匯的同時，外匯互換賣出（或買入）大約等量的即期外匯。互換交易大約占銀行同業外匯交易的50%，而直接交易占15%（見表5-2）。在《多德—弗蘭克法案》下，遠期互換交易和直接遠期交易作為互換而不受該法案的監管。因為銀行同業間的遠期交易經常是互換交易的一個過程，因此銀行交易商在交流時采用了一種簡便的概念——“遠期點數”，即在即期買入價或賣出價的基礎上增加或者減去這些點數，得到遠期買入價或賣出價。