在這個階段，美國投資銀行還出現了兩個普遍趨勢。美國投資銀行有哪些？其一是高杠桿率經營。2007年，美國投資銀行的平均杠桿率超過30倍。其二是國際化經營，美國投資銀行許多大型投資銀行都發展成為全球性的投資銀行，建立起全球性的業務網絡。第四階段是2008年世界金融危機至今。2008年，美國次貸危機爆發，引發全球性金融危機。美國大型投資銀行因其高杠桿業務的運作模式積累了巨大的風險敞口，在市場劇烈沖擊下出現生存危機。

美國投資銀行公認的美國五大投資銀行中，雷曼兄弟宣告破產，貝爾斯登被摩根大通（J.P.Morgan）收購，美國投資銀行美林證券被美國銀行收購，僅存的兩家——高盛（Goldman Sachs）和摩根士丹利（Morgan Stanley）也轉為銀行控股公司接受美聯儲的監管。美國投資銀行世界投資銀行業重新洗牌，全能銀行成為主流。美國投資銀行金融危機也導致了美國投資銀行業的分化。資本規模和金融專業能力作為關鍵因素，決定了投資銀行業務競爭力的高低。隨著行業競爭日趨激烈，大型投資銀行的競爭優勢突出，頭部效應顯著。美國投資銀行中小型投資銀行大多走專業化的精品路線，針對某一細分領域提供特色化服務，形成自己的獨特競爭優勢。