未平倉量也是一個需要關(guān)注的市場變量工具，它是相對期貨市場而言的，指所有開倉的合約總數(shù)。例如，未平倉量某人在外匯期貨市場上買進100張1月交割的歐元期貨合約，然后在未平倉量當(dāng)天賣出75張，凈多頭頭寸就是25張。未平倉量的重要意義在于它是外匯期貨價格的重要影響因素，而外匯期貨價格又是外匯長期均衡價格的重要參考依據(jù)。

在外匯交易技術(shù)分析中，未平倉量工具的運用的重點在于未平倉量的變化。具體說來，應(yīng)該注意以下幾點：1、交易者如果將最近交割月份的合約展期，則未平倉量沒有變化。未平倉量這表明交易者希望有原來的頭寸，對預(yù)期價格將維持判斷的趨勢非常自信。2、如果未平倉量增加，表明有新開倉的多頭和空頭凈頭寸。未平倉量增加所表明的意義并不是絕對的，在不同情況下具有不同的意義。如在穩(wěn)定的市場中，買賣雙方對于未來價格走勢各有各的看法，雙方都預(yù)期市場將出現(xiàn)明顯的趨勢，只是趨勢的方向不同。在上升的趨勢中，未平倉量買方預(yù)期價格將會繼續(xù)上漲，而賣方則認(rèn)為目前價格偏高而進一步放空。3、如果存在套利行為，交易者在銀行間市場買進，在期貨市場賣出套利，進而獲取利潤，這種套利行為使成交量和未平倉量增加，不過這筆交易卻市場的人氣或頭寸的建立無關(guān)。4、期貨市場交易者也運用OTC市場也可以進行對沖交易，尤其是在期貨市場收盤之后。如一筆期貨市場的多頭頭寸就可以在OTC市場中沖銷。假如期貨的空頭頭寸是在OTC市場回補，則期貨的未平倉量反映的是一個已經(jīng)不存在的風(fēng)險頭寸，這對期貨市場價格的走勢沒有多少參考意義。5、站在全球外匯交易的角度來考慮下列頭寸：根據(jù)期貨風(fēng)險而進行的避險頭寸；未平倉量貿(mào)易與服務(wù)賬戶中的未避險實際風(fēng)險頭寸；銀行、交易商、企業(yè)界與個人所建立的OTC交易頭寸；外幣投資或借款的未避險頭寸。可以說，在OTC市場中，未平倉量是一個不切實際的概念，因為其未平倉量數(shù)據(jù)是難以測量的，同時對觀察外匯交易的實際走勢也起不到多大的指導(dǎo)作用。具有重要意義的是，市場參與者應(yīng)該了解基金經(jīng)理人、交易者與其他市場人士的交易計劃和言論。