夏普比率怎么算?夏普比率怎么計算度量和報告夏普比率的時候，大都不會提到它的統(tǒng)計顯苦性。這是令人遺憾的。夏普比率中的預(yù)期/平均額外收益率和波動率/迫蹤誤差都是未知 .都需要通過樣本進行估計.因此就會存在估計誤差，這竟味著，夏普比率本身也是存在估計誤差的。因此，在對一個4金的業(yè)績下結(jié)論之前，都要說明夏普比率估計的統(tǒng)計顯著性。夏普比率怎么算?夏普比率怎么計算金融著作中描述了兒種方法來處理夏普比率的不確定性。第一種方法是Jobson和Korkie(1981)提出的.檢驗任意兩個投資組合的夏普比率是否相等.這是第一個關(guān)于業(yè)績顯著性的比較正式的檢驗，但它要求資產(chǎn)的收益率服從正態(tài)分布，這對干對沖城金而言往往是不適用的。第二種方法是吉木斯等(Gibbons, 1989)提出的事前投資組合效率檢驗。盡管理論上，投資組合業(yè)績和投資組合效率，這兩個概念之間有著本質(zhì)的區(qū)別，但它們的關(guān)系常密切。特別是該檢驗通過比較增加資產(chǎn)前后的最大夏許比率，可以告訴我們埔加新資產(chǎn)是否能夠大大改善業(yè)績。金融文獻中.也常常使用它來做檢驗，比如，檢驗投資組合的事前效率，夏普比率怎么算?夏普比率怎么計算將國際投資增加到114內(nèi)投資組合中的收益.或者對等權(quán)爪投資組合與最優(yōu)化投資組合進行比較最后，第三種方法是由I.o(2002 )引人的。盡管這種方法還處在早期階段.但對它的研究是很有前景的。它利用標(biāo)準(zhǔn)的計量經(jīng)濟學(xué)方法，導(dǎo)出了夏件比率的統(tǒng)計分布。該推導(dǎo)纂于一些對相關(guān)收益率序列的統(tǒng)計行為的假設(shè)—比如均仇回復(fù)、動量效應(yīng)以及其他形式的序列相關(guān)，夏普比率就是在這些瑕設(shè)的基礎(chǔ)上建立的。Lo發(fā)現(xiàn)，所有的這些假設(shè)，都對夏普比率的估計有重大影響。比如，序列相關(guān)性為正時，按年計算的夏件比率可能會被夸大，夏普比率怎么算?夏普比率怎么計算因此，這導(dǎo)致了基金排名的不一致。不論是何種方法，關(guān)鍵是研究的時期應(yīng)該足夠長。如果我們不設(shè)一個最小樣本量.那么決定投資組合的業(yè)績，夏普比率怎么算?夏普比率怎么計算就變成了一項很有風(fēng)險的任務(wù).我們很難真正地評估出.基金的業(yè)績是由于運氣造成的，還是源自該從金木身的策略。