投資者將數學中的排列組合引入股票投資領域，排列組合法運用科學的方法將股票內容與價位進行全方位的排列組合，并據此進行股票分析與買賣，排列組合法這種方法就叫做排列組合法。在排列組合法中所講的股票內容，主要指的是公司的純收益和股利，排列組合法以及發行公司的營運能力、獲利能力、對該公司的未來展望等；價位則是指該股票目前的市價。股票內容代表的是股票的實質，股票價位是股票實質在股市上的反映。把股票內容與價位進行排列組合，有以下四種情形。(1) 內容佳，價位高。(2) 內容佳，價位低。(3) 內容差，價位高。(4) 內容差，價位低。

以上四種情形包括了股市上所有股票，任何一種上市的股票都可以根據這種排列組合法進行歸類，投資者可以根據其所屬類別對股票特點進行分析。第一類和第四類股票，股價排列組合法反映的是股票所代表的真實情況，一般來說這兩類股票不可能出現大幅度的價格波動。第二類和第三類股票，由于種種原因，股票價格暫時還沒有把股票內容完全體現出來，一般來說出現較大的價格波動的可能性比較大。所以第二類和第三類股票是投資者應該關注的投資對象，因為內容佳、價位低的股票，投資報酬率必然顯得突出，投資者就會自然而然地往這些投資報酬高的地方聚集；而對于內容差、價位高的股票，隨著時間的推移投資報酬率會越來越低，并導致越來越多的股民撤出，最終內容與價位會達到一致的水準。通過將股票的內容與價位進行排列組合，排列組合法以及對各類組合之中所包含的股票特點的分析，可以概括出一個基本的買賣策略，就是投資者要判斷好買賣時機，然后盡可能地賣出第三類股票，買入第二類股票。需要注意的是，股票的內容和價位都是不斷變化的，內容好的有可能會變壞，價格高的有可能會下跌，所以要加強對股票基本分析和技術分析，才能準確定位一只股票的分類。只有在準確分類的基礎上，才有可能進行準確無誤的買賣操作。